重整資產 求安穩退休生活

【明報專訊】陳小姐今年62歲，是一名退休人士，她在中港兩地都有投資及儲蓄。內地資產包括持有商舖，市值91萬元人民幣，預計在2017及2018年分別可收租9.38萬元人民幣，另外持有人民幣84萬元。香港方面，她持有19隻股票，市值約175萬元，基金34萬元，以及一個市值160萬元的物業。


陳小姐現時有一筆5.5萬元新資金，她想查詢應該如何利用新資金作合適投資，以及現時投資組合是否足夠退休之用。


二三線股風險大 換馬指數基金

首先在退休計劃方面，以現時陳小姐每月收入（包括存息、股息及基金派息），未必足夠應付退休開支。原因是，不計生活費，單是按揭供款已佔1萬元，每月盈餘僅1639元，未必能應付突發開支。幸而，陳小姐的按揭供款僅欠38期，約3年後完成供款，之後便沒有負債，屆時相信手頭資金可較充裕。在這段時間陳小姐可考慮將股票套現以應付日常開支。


筆者認為陳小姐的股票組合過度分散，單是持有的股票便有19隻，不單難於管理，而且令人有已有效分散風險的錯覺。陳小姐的股票組合中藍籌股及二三線股各佔一半，由於二三線股票的風險較大，並不適合作為退休投資，陳小姐可考慮在大市表現改善時適度減持股票，保留數隻高息藍籌股，然後將一些二三線股票換馬至較為穩健的資產，例如追蹤指數基金或債券，以享有更穩定的股息收入。


港樓價仍高 人幣資產回報穩

其次是陳小姐持有5.5萬元新資金，她正考慮投放在人民幣定存收息，還是在港買入多一個小單位（以新資金加上股票套現支付）作投資。現階段筆者不建議陳小姐多買一層樓，原因是政府雖已連番出招調控樓市，樓價未見大幅回落，現時樓價仍處於歷史高位。加上現時多買一層樓要支付雙倍印花稅，若陳小姐將物業放租亦要繳交物業稅，陳小姐現時持有的物業亦尚欠38期按揭供款，筆者認為此時不應再增加負債。


筆者認為，陳小姐將新資金投放在人民幣定存較理想，因為在內地作人民幣定存，存息高達4.2厘，回報吸引。近期人民幣匯價多次創新高，美元兌人民幣現水平為6.16左右，隨着內地進一步開放匯率市場化，相信長遠人民幣升值潛力足夠。


應有人壽醫療險 未雨綢繆

另一方面，陳小姐在粵西持有地舖投資，預料2017年起一年可收租9.38萬元，年回報率達10厘，加上具有升值潛力，建議陳小姐可繼續持有物業。


保險方面，陳小姐透露現時持有一份保額150萬元的保險計劃，筆者不清楚這份保險保障範圍是否足夠。不過陳小姐作為退休人士，應該購買一份包括人壽及醫療成分的保單，以為家人及自己未雨綢繆。


羅湋楠

AMTD證券及財富管理業務部證券分析員

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