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大包圍抽iBond3 高息股慎選長青網文章

2013年06月03日
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Submitted by 長青人 on 2013年06月03日 06:35
2013年06月03日 06:35
新聞類別
財經
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【明報專訊】港股難逃「五窮月」魔咒,市場擔心美國聯儲局提早「收水」,美債息急升至年多高位,高企於2厘水平,促使新興巿場資金外流,香江面臨走資,股巿隨時陷入「六絕」。


港府此刻宣布推出第3批通脹掛鈎債券(iBond3),回報雖料不及此前兩批,但年回報率料仍可達4厘,成為理想的保本投資。


此外,高息股如領匯(0823)等因美債息飈升急回,隨着股巿波動,未來是否有機會強勢回歸?隨着朗廷酒店(1270)上周掛牌瞬即「潛水」後,擬本周招股的合和房產(0288)是否值得認購,本周將為大家一一解構。


iBond3 年回報料4厘 一人宜購三手

在超低息環境下,錢放在銀行利息低,港府宣布推出第三批通脹掛鈎債券(iBond3),將於明日(4日)起至本月13日公開認購,債券為期三年,由於回報與本港通脹掛鈎,外界一般預測年回報率或達4厘,高於現時政府債券及不少外幣存款,加上市場料首日成交價可升4%至5%,長短皆宜,追求「食息一族」的保守投資者值得認購。


首兩批iBond回報勝銀行定存

iBond3發行規模上限100億元,明日起接受認購,6月24日上市,每手入場費1萬元,通脹掛鈎債券近年在低息環境下回報不俗,按中銀估計2011年及2012年發行的第一及第二批iBond回報率至今各為13%及11%(本港於2011年及2012年通脹率各為5.3%及4.1%),中長線回報遠優於銀行定期。


iBond為本地通脹掛鈎債券,提供最少1厘定息,每半年派息一次,政府會參考同期平均通脹率,若通脹愈高派息便愈高,由於美日央行推出量寬政策,兼且人民幣匯價持續升值,彭博預測料本港通脹今年達4%,花旗亦預測本地於2013年至2014年通脹分別達4.3%及3.6%,儘管iBond3回報率很大機會遜於第一及第二批iBond,但由於iBond3的年回報率仍近4厘,屬穩陣收息之選。


宜全家總動員 增中籤機會

回顧上兩批iBond認購情况,2011年發行首批iBond發行時,只有不逾16萬份認購,當時認購44手或以下者可獲全數分配,由於首批iBond投資者嘗了甜頭。結果去年第二批iBond推出時,即掀起認購熱潮,接獲逾33萬份認購申請,認購3手或以下的投資者可獲全數分配,最多獲派4手。


留意銀行券商收費 免蠶食回報

至於今次iBond3,認購的市民分配比率如何,外界普遍估計反應將甚為熱烈,市場已預料今次或會超過50萬份認購申請,按以往經驗估計,iBond3料仍可達一人一手,每人最多可獲3至4手,所以認購策略上,宜全家「總動員」大包圍,每人認購3手,由於巿場預期對新iBond反應熱烈,是次中籤率應不會太高,相信用借孖展方式抽新iBond槓桿作用有限。


對於iBond3,若長線及保守投資者就應該持有至到期,並選擇一間較低收費的證券行或銀行,假設息率只有3厘,即每手一年可收取300元利息,由於利息收入不多,故投資者認購時選擇證券行或銀行最好豁免大部分費用,避免被手續費侵蝕回報。


此外,證券行為搶客,耀才(1428)擬向合資格客戶可免息、免手續費認購3手iBond,及保證回購價105.5元,市場估計iBond3將於首日上市,價格可升至104元,短線亦具獲利空間。


明報記者 謝偉龍、劉思明

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