債券積金蝕2％ 打工仔輸20億

【明報專訊】上月環球債價下挫，債息抽升，拖累一向最穩陣的強積金債券基金見紅，為金融海嘯後首見，該月份環球債券基金平均跌幅達2.11％，亞太區債券基金更跌3.34％。另一方面，股市表現反覆，港股基金今年至今表現由正轉為負，但上月回報跌0.48％，仍跑贏恒指，顯示上月股票基金抗跌力比債券基金高，分析員認為，未來債市的波動可能較股市更大。


美國聯儲局主席伯南克上月首次明言會檢討何時退市，市場對該局逐步「收水」的預期大增，全球債息即時抽升，美國10年期國債孳息率從上月初的1.6％升至月底的2.1％，債價掉頭下跌，拖累強積金27隻環球債券基金平均回報跌2.11％。根據積金局數據，截至去年底強積金的總資產淨值為4400億元，當中21％，即924億元分配在債券，估計逾2％的跌幅等於蒸發了打工仔近20億元。


摩根資產﹕市場反應過敏

「自去年底開始，已有資金陸續從債市流出，近期市場擔心美國退市，亦令債市出現短暫恐慌。」摩根資產管理副總裁兼投資資訊總監崔永昌指出，市場的反應過敏，事實上債券基金未出現贖回趨勢。


東驥基金管理董事總經理龐寶林指出，強積金一向以穩健為主，所投資的債券都是評級高但債息較低的發達國家政府債券，因此最受加息預期影響。


逾100隻混合型基金受累下跌

根據理柏的數據，上月跌幅最大的5隻債券基金都屬亞太區債券，AXA旗下的摩根亞洲債券基金跌幅達3.55％，該基金主要持有香港金管局發行的外匯基金債券，以及新西蘭、澳洲等國債。主要持有德國及英國國債的富達國際債券基金則是跌幅最大的環球債券基金，上月跌2.64％。受到債市表現拖累，逾100隻混合型基金上月平均亦錄得逾1％的跌幅。


日股反覆 股票基金亦見紅

股票基金同樣見紅，港股基金及中國股票基金上月分別跌0.48％及1.41％，但都跑贏大市，同期恒指及國指分別跌1.52％及2.92％。歐美股票基金繼續表現「標青」，上月回報均逾2％。日股上月猶如坐過山車，即使日經平均指數全月僅跌0.6％，但強積金日股基金平均大跌5.89％，十大跌幅基金中，有8隻屬於日股基金。4月份回報率第二高的友邦日股基金，5月份勁跌9.2％，在400多隻基金中敬陪末席。


康宏理財強積金業務拓展董事鍾建強表示，日股年初表現雖然不俗，但近期甚為反覆，強積金屬於長線投資，切忌跟風，投資者揀選計劃時應注意分散風險，避免過分集中。


明報記者 廖毅然