習鬆調控利內房 港銀入升軌

【明報專訊】唔經唔覺又到Happy Friday，又係時候總結一下港股各主要板塊的最新走勢。


悶了幾天後，大市終於在前天開始有表現。首先是內房股，前天發布習近平主持政治局會議紀錄，一句「促進房地產市場平穩健康發展」，被市場解讀為放鬆調控，內房股全面上漲，其中富力地產（2777）、融創中國（1918）、綠城中國（3900）、龍湖地產（0960）分別升7%、6%、5%、5%。


昨天則到部分商品股發威，紙業股玖紙（2689）及理文（2314）暴升12%及9%，鋼鐵股鞍鋼（0347）及馬鋼（0323）升7%及4%。另外部分高啤打值股亦升，如汽車經銷股寶信（1293）及中升（0881）漲5%及7%，鐵路設備南車（1766）及南車時代電氣（3898）升8%。這進一步反映市場「Risk-on」情緒進一步增強。


東亞淨息差擴闊 未必持久

東亞銀行（0023）業績好，尤其是淨息差擴闊，市場解讀同行亦受惠，中銀香港（2388）及永亨（0302）升3%。須留意，東亞淨息差擴闊部分原因是貸存比上升：香港貸款比去年底升7%，存款只升1%；筆者認為，下半年這個情况難以持續。雖然如此，香港銀行板塊似已逐漸步入升軌。


信德（0242）股價昨天大升9%，因以總代價人民幣7.2億元或每平方米5500元投得橫琴土地。筆者認為如信德於橫琴拿地並非一次性而是持續性並且時間上相距不遠，股價絕對有條件大幅重估（Re-rate）。聯塑（2128）爆升12%，因投資者理解為「城市公共服務及基建設施」概念股（水管製造）。


醫藥板塊須防短期見頂

筆者上周五提到「中生製藥（1177）……印象中謝炳從來沒有或者是極少批舊股」，股價周一試新高但不果，然後出現一支大陰燭，讀者宜關注醫藥板塊是否有短期見頂之兆。仍於底部橫行的有航空、船運、保險、房產信託、部分銀行、部分金屬等。


新的弱勢股有香港電訊股及國內LNG（天然氣股）。較早前大跌的手機相關及油服有止跌迹象。大部分主要板塊已在築底或上升，但部分重磅股似已失去動力，值得關注。


股飈

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逢周二、三、五刊出