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【明報專訊】近日美國彭博公司（Bloomberg）宣告，準備結束試業僅3個月的網上投資顧問平台BloombergBlack。消息轟動美國投顧（Registered Investment Advisor, 簡稱RIA）同業，反應多是鬆一口氣或幸災樂禍。
網上投顧是這兩、三年冒起的商業模式。說新不新，因為性質和Financial Engines這些網上退休投顧平台很相似。Financial Engines早在1996年開業，創始人之一是1990年諾貝爾經濟學獎得主、史丹福大學的夏普教授。Financial Engines在2010年3月上市，現在市值25億美元（過去12個月股價升了150%），帳戶66萬個，管理資金639億美元。
網上投顧創始人 多擁IT背景
Financial Engines成功上市，先行者自然想到把網上退休投顧業務拓廣到全面的網上投顧服務。美國的零售基金市場（不包括401k和IRA等退休計劃的資金）高達13萬億美元，是Financial Engines管理資金的200倍。近年風險投資基金對網上投顧公司趨之若鶩，看重也是另一個Financial Engines神話。這些網上投顧公司成立時間不到5年，大部分是在過去2年才開展業務。有趣的是，這些網上投資顧問公司的創始人和負責人多是IT背景，由他們帶領有金融投資經驗的網上顧問隊伍。
現在美國比較著名的網上投顧公司，以Wealthfront 聲勢最大。Wealthfront的投資總監Burton Malkiel（今年81歲），是普林斯頓大學榮休教授，金融從業員必讀書A Random Walk Down Wall Street的作者，多次被視為諾貝爾經濟學獎熱門人選，江湖地位不遜於夏普教授。Wealthfront在2008年成立，公司設在矽谷這科技中心的Palo Alto，公司總裁兼首席執行官Andy Rachleff，是著名風投公司Benchmark創始人兼合伙人，輕易吸了風投3050萬美元。
但Personal Capital的吸金能力更厲害，至今已經是拿了風投5230萬美元。Personal Capital是2009年成立，公司也是在矽谷範圍的Redwood City。Personal Capital的創始人兼首席執行官Bill Harris曾經是網上支付系統PayPal和財務軟體Intuit的CEO，是少數兼具電子商務和金融服務經驗的專家。
中國網上投顧 是10年後的事
除了Wealthfront和Personal Capital這兩家網上投顧，比較著名的還有LearnVest（三輪風投資金共4100萬美元）、Betterment（兩次融資拿了風投1300萬美元）、FutureAdvisor（兩個創始人是華裔美國人，去年拿了紅杉資本500萬美元）。另外像Coinvestor是專注於專戶管理（Separately Managed Accounts）的網上平台，Foliofn是股票組合的網上交易平台，都是網上投顧的變異商業模型。
美國財富管理市場既深且廣，網上商務發展成熟；美國人投資常識和經驗都比較豐富，網上投顧有一定需求。香港這個小地方，難以翻抄人家商業模型。中國市場不成熟，投資者需要面對面的諮詢，網上投顧會是10年後的事。
陳茂峰博士
CFA,CFPCM
御峰理財董事總經理
[email protected]
網上投顧是這兩、三年冒起的商業模式。說新不新，因為性質和Financial Engines這些網上退休投顧平台很相似。Financial Engines早在1996年開業，創始人之一是1990年諾貝爾經濟學獎得主、史丹福大學的夏普教授。Financial Engines在2010年3月上市，現在市值25億美元（過去12個月股價升了150%），帳戶66萬個，管理資金639億美元。
網上投顧創始人 多擁IT背景
Financial Engines成功上市，先行者自然想到把網上退休投顧業務拓廣到全面的網上投顧服務。美國的零售基金市場（不包括401k和IRA等退休計劃的資金）高達13萬億美元，是Financial Engines管理資金的200倍。近年風險投資基金對網上投顧公司趨之若鶩，看重也是另一個Financial Engines神話。這些網上投顧公司成立時間不到5年，大部分是在過去2年才開展業務。有趣的是，這些網上投資顧問公司的創始人和負責人多是IT背景，由他們帶領有金融投資經驗的網上顧問隊伍。
現在美國比較著名的網上投顧公司，以Wealthfront 聲勢最大。Wealthfront的投資總監Burton Malkiel（今年81歲），是普林斯頓大學榮休教授，金融從業員必讀書A Random Walk Down Wall Street的作者，多次被視為諾貝爾經濟學獎熱門人選，江湖地位不遜於夏普教授。Wealthfront在2008年成立，公司設在矽谷這科技中心的Palo Alto，公司總裁兼首席執行官Andy Rachleff，是著名風投公司Benchmark創始人兼合伙人，輕易吸了風投3050萬美元。
但Personal Capital的吸金能力更厲害，至今已經是拿了風投5230萬美元。Personal Capital是2009年成立，公司也是在矽谷範圍的Redwood City。Personal Capital的創始人兼首席執行官Bill Harris曾經是網上支付系統PayPal和財務軟體Intuit的CEO，是少數兼具電子商務和金融服務經驗的專家。
中國網上投顧 是10年後的事
除了Wealthfront和Personal Capital這兩家網上投顧，比較著名的還有LearnVest（三輪風投資金共4100萬美元）、Betterment（兩次融資拿了風投1300萬美元）、FutureAdvisor（兩個創始人是華裔美國人，去年拿了紅杉資本500萬美元）。另外像Coinvestor是專注於專戶管理（Separately Managed Accounts）的網上平台，Foliofn是股票組合的網上交易平台，都是網上投顧的變異商業模型。
美國財富管理市場既深且廣，網上商務發展成熟；美國人投資常識和經驗都比較豐富，網上投顧有一定需求。香港這個小地方，難以翻抄人家商業模型。中國市場不成熟，投資者需要面對面的諮詢，網上投顧會是10年後的事。
陳茂峰博士
CFA,CFPCM
御峰理財董事總經理
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