【明報專訊】由中國銀行（3988）發行、今年首隻零售人民幣債券息率終於敲定，2年期息率為2.65厘，3年期則為2.9厘，符合市場預期。人民幣產品需求殷切，國家開發銀行香港分行再度添食，兩日內第2度發行人民幣存款證，發行額度為10億元人民幣，是迄今市場售予機構投資者的最大批人民幣存款證，也在1日之內獲全數認購。
此外，俄羅斯傳媒報道，俄鋁（0486）亦擬在港發行人債，並計劃於兩周內會晤潛在債券買方。外電又引述俄鋁資本市場主管Oleg Mukhamedshin於莫斯科表示，考慮發行可換股債券在香港上市，作為再融資工具。
下周三起接受認購
中行發行的人債初步額度為10億元人民幣，會視乎市場反應，最高發行額可以加至50億元人民幣，於本月8日（下周三）至24日接受認購。
與今年發行的其他發行人債比較，這批由中行發行的零售人債息率略低。早前由麥當勞所發售的3年期人債，票面息率3厘；由合和公路基建（0737）發行的2年期人債，票面息率則為2.98 厘，但兩批人債均只接受機構投資者認購，散戶無緣參與。中信銀行國際執行副總裁兼司庫陳鏡沐指出，由於今次發債體為國家四大行之一的中行，信貸評級較高，故息率回報自然有所下調。
信貸評級高 息率較低
自2007年中央政府宣布，允許內地金融機構在香港發行人債，中行已是第3度在港發售人債，無論是2年期或3年期，今次的票面利率均較早年推出的低。陳鏡沐續指出，環球息口已達到低水平，故現時發行的人債息率，難與2007年、2008年減息初期作比較。
有銀行界人士指出，由於人民幣產品銷情暢旺，發行商沒有需要以高回報率吸引投資者，加上至今未悉人民銀行容許本地銀行到內地投資債券的額度，所以人民幣存款息率仍未見上調。
國開行加推10億人幣存款證
另一邊廂，由國開行香港分行再度發行的人民幣存款證，2年期息率為2.1厘，每半年派息一次，由匯豐擔任獨家牽頭行及入帳行。
匯豐環球銀行及資本市場亞太區主管馮婉眉表示，對注重提高收益及主動管理投資組合風險的投資者，人民幣相關產品的需求特別熾熱。隨着市場不斷地發展，中國繼續推進人民幣匯率制度及使人民幣步向國際化，預期會有更多與人民幣相關的產品在香港推出。
人民銀行自7月中旬修訂《清算協議》，8月中旬再放寬境外央行、港澳人民幣清算行及跨境貿易人民幣結算參與行，進入內地銀行間市場投資債券，令本港人民幣產品更趨多元化。除中行落實發售人債外，國家財政部、國家開發銀行及進出口銀行來港發行人債，也如箭在弦。
（明報記者李家欣報道）
