合景績優 中線看7.2元

【明報專訊】短線可以留意日前公布中期盈利大增1.4倍的合景泰富（1813），其業績表現符合市場預期。從業績看，盈利能力甚佳，截至今年8月底的銷售數據，已完成了全年目標82%，可以預期全年業績已有保證。難得該股完成調整，可趁低吸納，中線可看摩根士丹利最新定出的7.2元目標價。

據公司指出，下半年策略是推高端產品，價格有較大上升空間，毛利率會提高。同時，高端住宅受宏觀調控影響較小，可預見下半年的盈利會較上半年更佳。

大摩調高目標價 建議增持

至於銷售目標，合景泰富公布首8個月銷售數據，預售金82億元人民幣，達全年目標100億元人民幣的82%。大摩指出，合景可能是第一家完成今年銷售目標的內房股，時間或會是10月份。此外，大摩把合景的目標價，由6.9元上調至7.2元，並指因合景的新增項目及物業平均售價高於預期支持，調高該股每股資產淨值預測，把其2010至2012年度盈利預測提升7.5%至19%，建議增持。

技術走勢方面，合景最近隨大市調整，14天RSI仍能守穩中軸之上，股價也重新企穩三條移動平均線之上，反映調整告完成，後市可先上試6元關口，中線則看大摩所定的7.2元。

撰文：陳承龍