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【明報專訊】美國之行，風塵僕僕，一周內參加了3個會議。兩個跟金融投資有關，第三個在華盛頓，議題比較廣泛，包括了美國選舉政治、財政政策，以至外交及國防問題。與會者人數約70人，但星光熠熠。商界包括摩根大通主席Jamie Dimon、美國銀行行政總裁Brian Moynihan、黑石主席Steve Schwarzman等；政界則包括奧巴馬首席經濟顧問Jason Furman、前副國務卿Robert Hormats、前勞工部長趙小蘭（仍很漂亮！），以及不少現任眾議員。
第一個印象是明年美國大選不確定性仍很大。兩黨原來的藍血領先者希拉里及布殊都受到嚴重威脅，反暫在民調中落後於Bernie Sanders及特朗普。特朗普似小丑，Sanders更自認是socialist，年紀比希拉里更大；很難想像這兩位真的有機會入主白宮。對比下來，特朗普的形象雖然浮誇，但某些經濟政策建議，如向富人加稅，雖不受共和黨人歡迎，反而比較合理。但如萬一真的選上了特朗普，那麼中美關係將更困難及複雜。
會議中最令我感意外的題目是美國國家安全。主持人即場做了一個非正式的民調，以下哪一項是對美國最大的國家安全威脅：（一）俄國對烏克蘭的侵略；（二）極端主義的恐襲；（三）中國在南中國海上的勢力擴張；（四）網絡安全受襲。
美銀網絡安全支出預算無上限
我投了極端主義，但想不到超過八成人投了網絡安全！美銀的Moynihan更解釋因網絡受襲情况日益嚴重，暫時無法估計這威脅有多大，所以網絡安全是美銀財政預算案唯一沒有上限的支出！
經過這會議後，我才突然明白這問題最少對美國的重要性，必成為這周中美峰會的最熱門話題。過去美國曾指控過伊朗、朝鮮，但最主要目標當然是中國。按美國的說法，超過一半的知識產權盜竊都是中國做的，價值以數以千億美元計。最近更指控中國盜取了400萬位聯邦政府人員的電腦檔案，隨時暴露一些情報人員的身分。
美稱中方盜竊商業秘密 轉交國企
2013年斯諾登「爆料」，言猶在耳，很多人都肯定覺得這是典型的「賊喊賊」，完全虛偽。但美國還是非常認真的去細分政治及商業間諜活動的區別——每個國家都在做政治及軍事間諜活動，但商業間諜活動就是盜竊，美國是不幹的（信不信由你）。美國指控中方不單盜竊核能、鋼鐵、飛機等行業的商業秘密，還把這些資料交給某些國企。
美國政府及不少專家認為網絡安全的重要性不亞於核武問題，所以有迫切性進行談判，希望簽署條約，訂出一些網絡襲擊的底線和約束，譬如在和平期間，不能襲擊一些重要基建設施如核能、電網及交通樞紐控制系統等。如在這峰會達成不了協議，美國很可能在短期內單方面對中國某些相關行業採取貿易制裁。奧巴馬更誓言如「被迫」打這場「網絡戰」，美國必能獲勝。我也相信這句話不是空洞的恐嚇，因為全球大部分的電腦CPU及邏輯晶片都是由美國設計及製造的。Operating system以至應用軟件亦是美國領先的居多。
近一年中美也有成功合作的例子。最重要的是去年的氣候協議；傳聞短期內太陽能組件的關稅談判也將有突破。最近更有報道中美將合作建造由洛杉磯到拉斯維加斯的高鐵。
留意網絡安全公司投資機會
我的忠告是中國千萬不要輕視網絡安全這議題。美國可能是有一點過敏，但切不可讓這成為美國發動貿易戰的一個藉口！
投資方面，美國最有名的網絡安全公司有Palo Alto Networks及FireEye等。中國最有名的可能是奇虎360，正企圖進行私有化，但因A股市况不佳，再加奇虎跟酷派（2369）的爭拗（似已談妥），所以現價45.6美元比77美元的私有化出價有很大折讓。中美網絡安全的角力會否成為奇虎私有化案的一個契機呢？
（中環資產持有奇虎的財務權益）
中環資產投資 行政總裁
[譚新強 中環新譚]
第一個印象是明年美國大選不確定性仍很大。兩黨原來的藍血領先者希拉里及布殊都受到嚴重威脅，反暫在民調中落後於Bernie Sanders及特朗普。特朗普似小丑，Sanders更自認是socialist，年紀比希拉里更大；很難想像這兩位真的有機會入主白宮。對比下來，特朗普的形象雖然浮誇，但某些經濟政策建議，如向富人加稅，雖不受共和黨人歡迎，反而比較合理。但如萬一真的選上了特朗普，那麼中美關係將更困難及複雜。
會議中最令我感意外的題目是美國國家安全。主持人即場做了一個非正式的民調，以下哪一項是對美國最大的國家安全威脅：（一）俄國對烏克蘭的侵略；（二）極端主義的恐襲；（三）中國在南中國海上的勢力擴張；（四）網絡安全受襲。
美銀網絡安全支出預算無上限
我投了極端主義，但想不到超過八成人投了網絡安全！美銀的Moynihan更解釋因網絡受襲情况日益嚴重，暫時無法估計這威脅有多大，所以網絡安全是美銀財政預算案唯一沒有上限的支出！
經過這會議後，我才突然明白這問題最少對美國的重要性，必成為這周中美峰會的最熱門話題。過去美國曾指控過伊朗、朝鮮，但最主要目標當然是中國。按美國的說法，超過一半的知識產權盜竊都是中國做的，價值以數以千億美元計。最近更指控中國盜取了400萬位聯邦政府人員的電腦檔案，隨時暴露一些情報人員的身分。
美稱中方盜竊商業秘密 轉交國企
2013年斯諾登「爆料」，言猶在耳，很多人都肯定覺得這是典型的「賊喊賊」，完全虛偽。但美國還是非常認真的去細分政治及商業間諜活動的區別——每個國家都在做政治及軍事間諜活動，但商業間諜活動就是盜竊，美國是不幹的（信不信由你）。美國指控中方不單盜竊核能、鋼鐵、飛機等行業的商業秘密，還把這些資料交給某些國企。
美國政府及不少專家認為網絡安全的重要性不亞於核武問題，所以有迫切性進行談判，希望簽署條約，訂出一些網絡襲擊的底線和約束，譬如在和平期間，不能襲擊一些重要基建設施如核能、電網及交通樞紐控制系統等。如在這峰會達成不了協議，美國很可能在短期內單方面對中國某些相關行業採取貿易制裁。奧巴馬更誓言如「被迫」打這場「網絡戰」，美國必能獲勝。我也相信這句話不是空洞的恐嚇，因為全球大部分的電腦CPU及邏輯晶片都是由美國設計及製造的。Operating system以至應用軟件亦是美國領先的居多。
近一年中美也有成功合作的例子。最重要的是去年的氣候協議；傳聞短期內太陽能組件的關稅談判也將有突破。最近更有報道中美將合作建造由洛杉磯到拉斯維加斯的高鐵。
留意網絡安全公司投資機會
我的忠告是中國千萬不要輕視網絡安全這議題。美國可能是有一點過敏，但切不可讓這成為美國發動貿易戰的一個藉口！
投資方面，美國最有名的網絡安全公司有Palo Alto Networks及FireEye等。中國最有名的可能是奇虎360，正企圖進行私有化，但因A股市况不佳，再加奇虎跟酷派（2369）的爭拗（似已談妥），所以現價45.6美元比77美元的私有化出價有很大折讓。中美網絡安全的角力會否成為奇虎私有化案的一個契機呢？
（中環資產持有奇虎的財務權益）
中環資產投資 行政總裁
[譚新強 中環新譚]
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