卡森國際上望1.35元

【明報專訊】卡森國際（0496）主要從事製造汽車皮革，雖然面對中國汽車業增長放緩，但集團今年上半年汽車皮革製造業務仍維持增長，期內實現收入7.6億元人民幣，同比增長6.4%，佔總收入的45%。除汽車皮革製造業務外，集團的製造業務還包括軟體家具和家具皮革。軟體傢具的銷售包括沙發製成品和沙發套，主要是出口業務。


今年上半年，集團的軟體家具分部實現營業收入3.51億元，增長20.4%，佔總收入的20.8%。集團的家具皮革分部除優先滿足其軟體家具的內部皮革需求外，也向其他家具製造商銷售家具皮革，今年上半年，由於家具皮革產量上升，以及家具皮革得到的外部訂單增加，該分部錄得銷售額1.56億元，增長44.6%，佔總收入的9.3%。


發展旅遊酒店業 1.15元可買

除製造和零售業務外，集團亦從事物業發展業務，於今年6月底，集團在中國大陸共有6個處於不同發展階段的項目(當中包括住宅和酒店)，分別位於海南博鰲和三亞、江蘇鹽城、浙江海寧、吉林長白山。


今年上半年，物業務展業務錄得營業額3.38億元，同比輕微減少4.5%，主要由於多數項目尚處於發展階段，物業交付較少。集團上半年度股東應佔溢利為1.28億元，增長10.2%。今年下半年，集團位於河北的製革廠將投入生產，可有效增加產能，滿足客戶訂單增長需求。在家具零售業務方面，集團會將現有的「體驗中心+網路銷售」的營運模式迅速推廣至內地更多地區，以實現營業額的快速增長。


在物業發展方面，集團正開展旅遊度假設施和酒店運營，已完成於海南、長白山、杭州等熱門旅遊目的地的項目佈局，今後將根據市場情况適時加大投資力度。建議買入價1.15元，目標1.35元，止蝕位1.05元。


（筆者沒有持有上述股票）

[黃瑋傑 師傅話齋]