【明報專訊】有調查指出，本港去年約有7.5萬名家庭主婦為「百萬富婆」，50歲的阮女士亦是其中一分子，手持股票市值逾百萬元。她計劃於65歲退休，生活費每月5000元，要達標不難，但須先重整投資組合。
阮女士月入1.2萬元，自住單位早已供滿按揭，但沒有買保險。資產方面，除10萬元現金外，她投資上沒有特定目標，主要資產為股票，組合持股逾5隻，包括各行業類別，持有之藍籌如資源、金融保險、電訊股等。不過股份回報並不理想，多隻股份都跌穿買入價，但她又不甘心止蝕，而且股票數目太多，即使想重整方便管理，亦不知哪些可以長揸。筆者為她重整股票組合，去蕪存菁，並建議她為退休打算，冀在15年內儲約496.7萬元退休。
按每年通脹和投資回報為3%及5%，若退休年期為20年，需籌備156.7萬元，才可應付退休生活。然而，金額並未包括她年老時有可能出現之醫療雜費及應急現金。
流動資產不能太集中
假設基金、股票及外幣投資回報合乎預期，15年後，阮女士可得496.7萬元，足夠退休（見表2）。阮女士投資缺乏方向，有錢高位買貨，不計物業，流動資產有九成為股票，過於集中，風險較高。雖然她聲稱自己以長線投資為主，但其實很多股票乃非公用類股份，有必要重整組合，並以退休為目標。
部分股票宜換馬 可買中電恒生
阮女士的股票組合中，有不少股票相信是打算長線持有。港燈（0006）與大市相關性較中電（0002）低，建議可考慮買入中電，匯控（0005）因歐洲債務危機仍未解決，建議換入同類業務的恒生（0011）。
阮女士曾月供2000元大中華及新興市場基金，早前已變賣基金應急，並暫停供款。筆者認為基金回報較股票穩定，加上以平均成本法供款，可降低看錯市風險。因她的股票投資已涉足香港及中國市場，故基金所投資的市場不宜重疊，建議分散買入高增長新興市場及相關主題概念基金，如巴西、新興能源以及黃金基金。
月供2000元新興市場基金
筆者估計，月供2000元，每年回報約有9厘， 15年後可滾存近96.5萬元，但宜預留半年至1年生活費為應急錢，建議10萬元買高息貨幣增值。市場一致看好商品貨幣，因相信經濟將逐步回穩。此外，市場預期澳洲等地年內均會加息，高息貨幣可息價兼賺，現時中小型銀行的澳元6個月定存息率，可達3厘或以上。假設阮女士買10萬港元等值的澳元，定存利息為3厘，不計匯率變化， 15年後利息連本可取回15.6萬元。
輝立證券財富管理總監 施俊威
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