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美林籲買恒安 目標83元長青網文章

2010年10月05日
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Submitted by 長青人 on 2010年10月05日 05:35
2010年10月05日 05:35
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財經
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【明報專訊】美林發表報告,將恒安國際(1044)目標價由78.8元,上調至83元,相當於2011年預測市盈率28.5倍,評級為「買入」。

該行認為恒安第3季收入及利潤率進一步強勁,表現保持穩健。由於成本穩定,加上紙漿價格調整較預期大,2011年利潤率將可擴闊。該行將2010至2012年每噸紙漿價格預測下調30至35美元,恒安的2011年至2012年盈利預測因此獲上調2%至3%。

美林指出,雖然預計來年紙漿價格成本將會升10%,但紙巾平均售價亦會上調3%。加上,集團效率持續改善,相信紙巾的毛利將會由2010年的39.5%上升至2011年的41.5%。

撰文:倪敏慧

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