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【明報專訊】說到投資工具，港人最熟悉的非股票莫屬。但相比起購買個別公司股票，基金的投資選擇多樣，能夠平衡風險之餘，選擇合適的基金更能夠達到長遠保障資產增值之效。基金買賣一向予人高門檻、手續費高昂的印象，但近年網上基金交易平台冒起，把購買基金的入場費及手續費大幅下降之餘，更提供大量的資訊及工作坊，讓投資者更了解基金的運作，從而作出精明的投資決定。
截至2014年3月，證監會認可單位信託及互惠基金有1935隻，資產管理規模（AUM）為13萬億美元。以資產凈值計算，46.22%為股票基金，36.55%為債券基金。以股票基金為例，與投資個別公司股票不同，基金按照其產品特性，會在特定市場或行業同時投資數十隻股票，能夠達到以低成本平衡風險之效。其次，基金由專業團隊管理，他們對特定行業或市場的認識一般較個人投資者透徹，亦能夠對市場的前景進行較準確的分析，從而調節投資策略。
Fundsupermart（FSM）投資組合經理沈家麟表示，「很多人對基金卻步，或者覺得基金收費貴、表現一般，因為銀行沒有一個很大的incentive（誘因）去推銷一些好的產品，尤其是和銀行之間銷售業務沒有太大網絡的基金公司，通常（銀行）不會賣，加上（銀行）收費貴，客人也不認識收費模式是怎樣。」
網上平台首購費用低至1.25%
各銀行公司網站及網上平台資訊顯示，銀行的基金管理費的確比電子平台高昂。匯豐一般基金首次認購費為5％、中銀為5％至5.5％ 、FSM則為1.25％（另外還有每季0.05％的基金平台服務費），債券基金及貨幣市場基金更免收銷售費。除此以外，如果購買基金後要轉換至其他基金，銀行往往亦會收取手續費，但網上平台則能夠免費轉換（從零銷售費的基金類別轉換至其他基金類別，則收取1.25%手續費）。沈家麟稱，銀行的基金收費或會因客戶的投資資金大小而有所改變，但普遍而言，最少也要收取3％的手續費。
港基金公司欠直接分銷
羅兵咸永道2013年曾發表報告表示，香港接近八成零售基金經由銀行分銷，更沒有基金公司提供直接分銷。反觀其他亞洲地區例如中國內地、日本、台灣等，即使資產管理規模較香港小，零售基金市場的分銷渠道一般較多樣化，只有兩成至四成的基金經由銀行分銷予零售客戶，其餘則透過基金公司直接分銷、獨立財務顧問或電子平台等渠道銷售（見表）。
安泓投資投資總監楊書健表示，香港沒有基金公司直接分銷，可能是由於獲取相關牌照的成本比較高，故此暫時未有基金公司走出第一步，在香港開設直接分銷業務。楊表示，「其實這是一個先有雞還是先有蛋的問題，資訊不流通及供應量不足都可能令市場選擇相對較少。」
明報記者
[蘇樂恩 理財專題]
截至2014年3月，證監會認可單位信託及互惠基金有1935隻，資產管理規模（AUM）為13萬億美元。以資產凈值計算，46.22%為股票基金，36.55%為債券基金。以股票基金為例，與投資個別公司股票不同，基金按照其產品特性，會在特定市場或行業同時投資數十隻股票，能夠達到以低成本平衡風險之效。其次，基金由專業團隊管理，他們對特定行業或市場的認識一般較個人投資者透徹，亦能夠對市場的前景進行較準確的分析，從而調節投資策略。
Fundsupermart（FSM）投資組合經理沈家麟表示，「很多人對基金卻步，或者覺得基金收費貴、表現一般，因為銀行沒有一個很大的incentive（誘因）去推銷一些好的產品，尤其是和銀行之間銷售業務沒有太大網絡的基金公司，通常（銀行）不會賣，加上（銀行）收費貴，客人也不認識收費模式是怎樣。」
網上平台首購費用低至1.25%
各銀行公司網站及網上平台資訊顯示，銀行的基金管理費的確比電子平台高昂。匯豐一般基金首次認購費為5％、中銀為5％至5.5％ 、FSM則為1.25％（另外還有每季0.05％的基金平台服務費），債券基金及貨幣市場基金更免收銷售費。除此以外，如果購買基金後要轉換至其他基金，銀行往往亦會收取手續費，但網上平台則能夠免費轉換（從零銷售費的基金類別轉換至其他基金類別，則收取1.25%手續費）。沈家麟稱，銀行的基金收費或會因客戶的投資資金大小而有所改變，但普遍而言，最少也要收取3％的手續費。
港基金公司欠直接分銷
羅兵咸永道2013年曾發表報告表示，香港接近八成零售基金經由銀行分銷，更沒有基金公司提供直接分銷。反觀其他亞洲地區例如中國內地、日本、台灣等，即使資產管理規模較香港小，零售基金市場的分銷渠道一般較多樣化，只有兩成至四成的基金經由銀行分銷予零售客戶，其餘則透過基金公司直接分銷、獨立財務顧問或電子平台等渠道銷售（見表）。
安泓投資投資總監楊書健表示，香港沒有基金公司直接分銷，可能是由於獲取相關牌照的成本比較高，故此暫時未有基金公司走出第一步，在香港開設直接分銷業務。楊表示，「其實這是一個先有雞還是先有蛋的問題，資訊不流通及供應量不足都可能令市場選擇相對較少。」
明報記者
[蘇樂恩 理財專題]
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