黃瑋傑﹕石藥集團目標8元

【明報專訊】石藥集團（1093）公布了今年首三季業績，收入同比增長4.5%至85.03億元 ，來自成藥（包含創新藥與普藥）業務的收入為57.42億元，增長17.4%，其主要創新藥包括恩必普（國家一類新藥，擁有專利保護，主要用於治療急性缺血腦卒中）、歐來寧（主要用於治療輕中度血管性癡呆、老人癡呆及腦外傷等症引致的神經功能缺失、記憶與智能障礙）、玄寧（主要用於治療高血壓和心絞痛症）、多美素（為一線全身化療藥物，用於治療淋巴瘤、多發性骨髓瘤、卵巢癌及乳腺癌）等。


7.25元可買 6.8元止蝕

抗生素業務收入為13.42億元，下跌26.2%，主要由於2014年比較數字計入前附屬公司的應佔銷售收入。今年首三季度，抗生素的整體市場情况實際上已有改善，來自抗生產素業務的經營溢利反而大幅增長51.9%至1.64億元.維生素C業務收入為9.08億元，下跌4.4%，雖然仍錄得4154萬元經營虧損，但相對去年同期的4587萬元虧損已有所收窄。咖啡因及其他產品業務收入為5.08億元，增長6.5%；經營溢利為9034萬元，增長5.1%。集團首三季股東應佔溢利為12.43億元，增長35.1%。全年盈利估計可達到17.15億元，增長35.3%，預測市盈率將下降至約25倍。建議買入價7.25元，目標8元，止蝕位6.8元。


（ 筆者沒持有上述股票）

[黃瑋傑 師傅話齋]