黃瑋傑﹕康臣藥業4.75元買

【明報專訊】自今年8月以來，康臣藥業（1681）先後多次收購廣西玉林製藥集團股權。第一輪、第二輪和第三輪分別收購了廣西玉林製藥集團15%、14.85%和15.42%權益。第四輪收購5.76%股權事項完成後，集團將持有廣西玉林製藥集團合共約51.03%股權，後者將成為集團的附屬公司。廣西玉林製藥集團是一家以大藥和天然藥物研究生產銷售為主業的中藥製藥企業，是全國醫藥製藥行業百強企業、中國中藥製藥50強企業和農業產業化國家重點龍頭企業。同時也是國家商務部首批認定的「中華老字號」企業之一，是廣西第一批民族藥研發基地之一。2007年，「玉林牌」商標被認定為中國馳名商標。從2009年起至今，被認定為廣西高新技術企業。


持廣西玉林製藥逾半股權

廣西玉林製藥集團現有9個劑型70多個品種。其中，30多個品種列入國家非處方藥目錄廣西玉林製藥集團醫保目錄和新農合用藥目錄；有10多個產品出口，遠銷30多個國家和地區。今年上半年度集團實現營業額3.87億元人民幣，同比增長20.9%。


目標5.15元 4.55元止蝕

集團上半年度股東應佔溢利為1.21億元，增長33.4%。毛利率為80.3%，較去年同期提升了2.3個百分點，主要由於規模效益及部分原材料價格下降所致。進一步收購廣西玉林製藥集團股權將可鞏固集團對其影響力，與集團現有業務產生之預期協同效應將會加大。建議買入價4.75元，目標5.15元，止蝕位4.55元。


[黃瑋傑 師傅話齋]