互認基金投資A股 留意派息政策贖回費

【明報專訊】基金互認自從去年12月18日正式推出後，內地有13隻基金會在香港銷售（見表），事實上，香港在基金互認之前，投資者欲投資A股，可以透過基金公司通過RQFII方法推出中國A股股票基金認購，唯有關基金都是由國際基金公司管理，若投資者希望由熟悉內地的中國股票基金經理打理，在基金互認推行之後便可以了。然而，這些互認基金類別及投資風格有別於香港以往傳統基金，因此須留意基金投資細節，其中之一是贖回時要繳付贖回費，而傳統的香港基金是不用的。同時部分基金有派息政策，而有關派息要留意是否可以在基金資本中提取。


倘股息來自資本 或減可供投資金額

事實上，只要基金的適用法律及組成文件許可，基金就可以從其資本中派發股息給投資者。基金的派息如來自資本 （即並非來自基金可分派的投資淨收入），即代表投資者從當初投資本金中獲付還或提取部分金額，又或者是從原本投資可得的資本收益中獲付還或提取金額。無論 如何，倘股息來自基金的資本，都可能導致基金的資產淨值即時下跌。這會使基金未來可供投資的金額減少，長遠會導致你所投資的價值下跌。


基金的適用法律及組成文件有可能容許基金從其資本中支付費用及開支。因此，基金或基金經理有可能從總收入中支付股息，並同時從基金的 資本中支付費用及開支。這無形中令基金用以派發股息的可供派發收入增加，因此基金實際上是可從資本中派發股息。上述從資本中派發股息對投資者帶來的潛在影響，亦適用在此情况。


[龍彩霞、蘇樂恩 基金特區]