【明報專訊】除貨幣戰外，G20會議另一重點，是金融機構監管，尤其是處理「大得不容倒閉的銀行」。《華爾街日報》昨報道，美國正希望透過G20，推動全球針對「大得不容倒閉的銀行」，締訂更嚴的資本監管協議，包括要求這些大型銀行增加應急資本和徵收附加資本稅。但各國對此意見分歧，為大型金融機構未來資本要求增加了不穩定因素。
美國已通過的金融改革法案，其中一項重點是防止大型金融機構倒閉，聯儲局在新法規下將要加強對這些機構的資本水平要求，避免再要納稅人大規模注資拯救。但知情人士稱，包括財長蓋特納在內的部分美國高官，對提高大型金融機構的資本水平要求持審慎態度。蓋特納私下表示，美國銀行業的資本水平已高於全球同業，若單方面提高大型銀行的資本水平，會損害美國銀行業的相對競爭力。
倡向大銀行徵附加資本稅
如何加強監管「大得不容倒閉的銀行」，是各國監管機構間激辯的議題。部分國家如瑞士支持對大型銀行實施更嚴格的資本水平要求，但法德日本官員均抗拒，不希望在上月《巴塞爾III監管協議》的基礎上再有新動作。美國監管機構內部亦有分歧。美國聯邦存款保險公司（FDIC）支持採取更嚴的資本要求，毋須理會其他國家是否跟隨，惟聯儲局和財政部希望能有全球性的協議，以免美國大行吃虧。
G20旗下的金融穩定委員會（FSB）周三開會後建議，G20領袖應制訂處理具系統性風險的大型金融機構的框架和時間表，其中一項是要求這些大行有更多的資本，以反映其存亡對全球金融體系可能構成的風險。消息人士透露，美國正考慮幾個方案，其一是向大銀行徵收附加資本稅，以提高高風險銀行的資本水平。美國建議針對不同的銀行，制訂不同的資本要求，如風險較高的大銀行，需要持有更多緩衝資本；另一方案是增加大型銀行某類資本要求，例如是增加應急資本，讓銀行能在緊急時將債券轉化為普通股。此方案獲得華府支持，尤其是聯儲局，因為這可給予銀行獲得資本的途徑而毋須集資。
高盛擬還錢股神
另外，《華爾街日報》昨稱，高盛正考慮清還股神巴菲特在金融海嘯時投資的50億美元，以節省高達10厘的利息。高盛有權以55億美元贖回巴郡持有的高盛優先股，但要交16億美元費用，也得要聯儲局同意。巴菲特去年9月注資高盛，向高盛投信心一票，令高盛得以再籌集了50億美元資金，度過難關。高盛早已走出金融危機，財務回復強健。
撰文：郭銘
