花旗薦中國龍工 升目標價至6.7元

【明報專訊】花旗發表研究報告，看好內地今年建築機械的前景，因固定資產投資仍然強勁，料行業可增長23%，在行業中看好中國龍工（3339），潛在獲市場上調估值，予其「買入」的投資評級，上調其目標價，由原來5.9元升至6.7元，此相當預測2011市盈率12.2倍，較長期行業平均15.2倍折讓20%。 中國龍工上周五收報4.93元，跌1.4%

花旗預料，中國龍工可受惠今年挖掘機銷售強勁，料行業增長可達35%，及享有更高毛利率，料其內地的市佔率可由2010年的2.4%升至3%，因其有利定價能力，及分銷網絡持續改善。

花旗指出，決定調高龍工於2011年至2013年盈利預測各12%、13%及15%，各至0.463、0.527及0.604元人民幣，並估計龍工首4個月挖掘機增長約94%，料4月增長仍逾50%，指其現價估值吸引，只相當預測2011年市盈率9倍，料其2011年至2013年盈利複合增長率達14%。