憂國家破產 提走銀行存款

【明報專訊】希臘傳媒報道，由於擔心國家破產，希臘國民正加緊從銀行提走款項。單在上周四及周五兩天，希臘存戶便總共從銀行提走15億歐元（約167億港元）。相比下，希臘存戶整個4月才提走20億歐元！

兩天提走15億歐元

德國現時力倡私人債主「自願」跟希臘重新安排債務償還，亦即答允讓希臘延長還款期（所謂「輕度債務重組」，soft restructing）。但歐洲央行執行董事Lorenzo Bini Smaghi反駁，所謂希臘「有秩序債務重組」是天方夜譚，無論是「重新安排」還是怎樣改頭換面，歐洲央行認為「輕度債務重組」難以實行。歐洲央行認為，這必會觸發評級機構下調希臘國債評級至D，亦即「違約」（default，無法依期還債）。

標普早前已警告，無論「自願」與否，一旦希臘拖長債務還款期，標普就會將希臘國債下調至「違約」。歐洲央行官員稱，一旦此情况出現，歐洲央行將不能再接受希臘銀行用國債作擔保借貸。由於目前歐洲央行差不多是希臘銀行體系流動資金唯一提供者（唯一肯借錢給希臘的機構），若希臘銀行失去此資金渠道，希臘銀行體系可能全面崩潰。

銀行體系可能崩潰

因投資者將被迫拋售已被定為「違約」的希臘國債，希臘債息勢大升。有歐洲官員稱，屆時可以游說歐洲大型銀行將現存的希臘債務「滾存」，即債務到期後再向希臘批出貸款。但另一風險是，自願延期仍然會被信貸違約掉期（CDS）市場視為「信貸事件」。

對冲基金及銀行等機構若決定這是「信貸事件」，那麼向投資者及金融機構出售擔保希臘國債CDS的歐洲銀行便要賠償數以十億計歐元。不少出售希臘國債CDS的是法國及德國銀行，CDS巨額賠償可能觸發歐元區銀行體系一場風暴。