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【明報專訊】今年5月大市應驗了「五窮」，據理柏截止5月27日的數據，整體強積金基金5月份下跌1.66%，是今年以來首次下跌的月份。打工仔退休資產要重返上一次大牛市的水平，投資須更發力向上，餘下時間投資歐美股票基金或能食糊。
7月企業業績 或帶動股票基金
今年首季本港強積金基金平均每月錄得不到1%的輕微升幅，4月份強積金表現較強勁，平均上升2.36%，按理柏統計，若整體強積金基金由5月起，未來多個月平均上升3.5%，打工仔的資產今年才可以重返2007年10月大牛市的價格，完全抵消2007年10月至2009年2月金融海嘯的洗禮。不過，5月大市表現不濟，距離高峰的道路似乎很漫長。
理柏香港研究主管黃澤銘表示，股債混合基金及債券基金早已重返海嘯前水平，目前尚欠股票基金較落後，拖低整體強積金基金表現。日本地震及5月初商品價格調整對通脹有正面的幫助，令環球通脹上升的壓力短暫紓緩下來，全球經濟能夠保持增長，資產價格回升，這升市有機會見於今年7月企業公布上半年業績時，業績續優於預期下帶動股市向上。綜合分析員預測，美股2011年盈利增長為17.5%，MSCI世界指數同期的企盈增長預期16.3%，兩者的升勢仍然持續。
美股若向好 歐股不會差
他續稱，聯儲局下半年會繼續維持貨幣寬鬆政策，流動性仍然保持充裕，美元反彈浪料不會長久。由於美國低息環境持續、明年總統大選以及未見通脹壓力，種種因素利好美國股市前景。另外歐股與美股的相關性達0.9的高水平（相關系數由-1至+1，數字愈大代表正關係愈強），歐股會跟隨受惠，料美股及歐股基金能帶領強積金基金今年表現做好。
撰文：劉佩珊
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