【明報專訊】首先，恭喜陳先生，因為57歲是非常合適的退休年齡。其實筆者亦認識一些年紀輕輕便「退休」的朋友。可是，他們都是被迫的，他們被公司辭退，又再找不到合適的工作，於是索性「退休」。但這些人很多並未達到財務自由，「退休」之後要面對的是接受生活水準不斷降低，情况甚為唏噓。另外，一些朋友要到六、七十歲才能退下來，這也不太好，因為年紀太大了，沒有良好的身體和精神去享受退休生活。
切忌賣出自住單位
陳先生要求投資回報每年有10%。首先，陳先生的自住單位和現金都不算投資。有一些話先說在前面，陳先生可千萬不要把自住的單位賣掉。因為，此乃他安身立命的依歸！樓價會漲會跌。可是，以目前的情况，未來一、二年樓價或許調整最多一成至二成不等，不過長遠而言，則會升一、二倍。所以陳先生什麼都可以炒賣，自住物業切忌炒賣，以免後悔。因為萬一賣掉後，將來因樓價攀升買不回來怎麼辦？有時投資回報10%，並不能抵消樓價升幅！
我們只視陳先生的基金和股票為投資。換言之，陳先生期望他的股票和基金有10%的年回報。
先說港股，「五窮六絕」，目前港股異常波動，建議陳先生先減持，以免該藍籌組合錄得虧損。
關於現金方面，陳先生手持現金300萬元太多了。建議陳先生持有100萬元便足夠，解放200萬元入市，賺錢才是硬道理。
要知道10%的回報率，能否做得到是一回事，另外一個考慮，是實際你得到多少？如果你的本金是100萬元，那麼你的10%僅為10萬元！但如果本金是1000萬元，10%則十倍，陳先生應明白所得有所不同啊！
減持港股 改買外地基金
有沒有留意我叫陳先生減持港股？而又鼓勵他增加投資，那麼多出來的錢做什麼好？
目前全球股票市場風聲鶴唳，包括港股在內，股票基金亦是股票組成，故並未能倖免。究其原因，是資金緊絀所致，以香港為例，目前同業拆息飈升，內地、香港由於銀根收緊，導致後市弱勢。因此，我們對藍籌港股持保守態度，至於目前歐債危機對美股影響輕微，故我們對上述的基金建議（見圖），長遠而言是有信心的。
問題是市况大上大落，增加了陳先生管理其投資組合的難度，特別是股票部分，畢竟陳先生是一名退休人士。原則上不應承擔太大的投資風險！其實如果陳先生不想花太多時間、精力去管理他的投資，他可以將一部分的資金做一些較靜態的投資，例如農地的投資，你沒有看錯，是農地。當然，我不是叫陳先生自己去種田！而是請他參與農地買賣，然後待該地皮改變用途，從中獲利。
美聯金融財富管理總監 黃濬
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