高鑫零售 34%股份被股東抵押

【明報專訊】大市趨弱下，新股卻依舊洶湧而出。由內地大賣場「大潤發」母公司台灣潤泰及法國歐尚集團共同控制的高鑫零售，市場消息指擬下周二起路演，7月4日起招股，集資約78億元。該公司剛發布的中文初步招股文件風險因素部分多達31頁，打破正在招股的現代教育（1082）27頁之紀錄，成為今年之最。

主要股東抵押作借貸

高鑫零售於內地以「大潤發」及「歐尚」品牌經營196個大賣場，目前由潤泰系內的公司及歐尚分別以自身名義持有18.9%及11.26%，以及兩者共同控制的殼公司控制近60%股權，剩餘一成權益由董事及管理層持有。該公司風險因素披露，潤泰系內兩名持有高鑫零售股份的股東，分別將所持股份為其自身進行融資安排，令該批高鑫股份成為淡倉，相當於公司總股本34%。

其中持股約9.1%的Yin Chung Yao，上月以該批資產作抵押向兆豐國際銀行貸款5億美元，另外早前代表潤泰收購台灣南山人壽的子公司潤成，亦曾向當地監管機構承諾或以出售高鑫25%股權，作為上述收購的額外資金，以及獲取國泰世華銀行35億元貸款的抵押品。

至於高鑫零售的財務狀况，該公司2008至2010年度分別為流動淨負債，今年首3月該數字高達83億元（人民幣．下同），主要是其擁有逾190億元的貿易應付款，及逾22億元短期銀行貸款。不過，其在去年已派息7.35億元的情况下，於本月初向股東再派付11.28億元的特別息，合計相當於去年純利的115%。

污水處理股中滔 最多集7億

除了該股外，從事工業污水處理的中滔環保，亦於昨日起推介，集資最多6.93億元，據銷售文件指招股價介乎1.68至2.38元，每手1500股，入場費約3605.99元。

另外，消息指一度因市况差而推遲上市的順風光電，計劃本月27日起重啟路演，30日招股，集資15.6億元。