【明報專訊】美國評級機構的爭議性舉動,重燃歐債危機。穆迪昨天凌晨以葡萄牙「可能像希臘般需要第2輪拯救」為由,將葡國長債主權信貸評級連降4級至垃圾級,衝擊歐元和歐洲市場,歐盟多國財金官員紛紛抨擊穆迪的決定純屬假設猜測,興風作浪,德國財長更聲言要粉碎評級機構的寡頭強權,限制其影響力。
穆迪降級的決定,令葡萄牙即時付出代價,葡萄牙10年期國債與德國國債息差,昨升見歐元成立以來最高,達1046點子,一天大升131點子。對冲葡債違約風險的5年期信貸違約掉期(CDS),則急升82點子,見850點子(意即每千萬歐元葡債,要付85萬歐元保費),而Markit iTraxx SovX西歐CDS指數,也直逼上月的243點子高位紀錄。
歐豬債息CDS齊飈升
葡萄牙昨天拍賣10年期國債,雖然成功籌到95億港元資金,但要支付孳息,卻因降級而飈升,由周二的10.755%,急升至12.427%,反映投資者要求更高利率回報才肯借錢給葡萄牙。此外,債務沉重的意大利和西班牙,國債孳息和CDS保費也顯著上升。歐元也受壓,兌美元昨晚跌見1.4327,較周一的1.4578高位,跌了1.7%。路透社稱,一些經濟學家認為愛爾蘭也可能需要進一步拯救,投資者則擔心西班牙和意大利也可能要求援,反映歐債危機遠未過去。
歐盟委員會昨批評「穆迪降級的決定,時機有問題」,也與歐盟自己對葡萄牙的研判有矛盾,「再度令人關注信貸評級機構行為的恰當性」。葡國新上台的中間偏右政府亦表示不滿,指穆迪沒考慮新國會對落實緊縮措施的強力支持。
希臘斥評級機構「瘋狂」
希臘財長亦抨擊美國評級機構在歐債危機中的表現「瘋狂」,對葡萄牙降級並非基於執行改革是否失敗的事實,而是「出於葡萄牙需要第2輪拯救的假設猜測」,問題是此舉只會加深葡萄牙的財政困難,是「瘋狂的自我應驗預言」。德國財長朔伊布勒昨強調,「我們必須打破評級機構的寡頭壟斷權力」,限制他們的影響力。
穆迪昨將葡萄牙的長債信貸評級,由Baa1,降至Ba2的垃圾級,前景展望為負面。陷入財困的葡萄牙,今年獲歐盟/IMF提供為期3年合共780億歐元(8823億港元)的拯救方案。但穆迪質疑葡萄牙無力履行承諾,實現將赤字由去年相當於GDP的9.1%,減至3%的目標。穆迪認為葡國政府在政治壓力下,很難削減醫療、國企和地方政府開支。穆迪同時認為,法國等力促銀行業透過「自願」新債換舊債(變相同意讓希臘延遲還錢),在希臘次輪拯救方案中,承擔部分損失的做法,會怕嚇怕投資者,令他們不敢借錢予歐豬國,從而打擊葡國盡快恢復全面透過市場融資的機會。標普本周初也表明,若歐盟堅持執行換債計劃,標普會將希臘列為「選擇性違約」,引發市場大震盪。