中銀基本面強 未來資產籲買入

【明報專訊】未來資產發表報告表示，上調對中銀香港（2388）的投資評級，由原來「持有」升至「買入」，同時調高其目標價，由原來24.5元升至25.5元，此相當預測2012年市帳率2.1倍及市盈率13倍，指其基本面強勁，現股息高達5厘，屬同業中最高息，具防守性。

未來資產表示，中銀香港有可能回撥約30億元迷債，料可提升其今年盈利預測約15%，相信其已準備迎接未來監管要求，料不會影響其盈利及派息比率。隨着其貸款定價能力的改善，可抵消融資成本上升因素。

未來資產料，中銀香港於2011年至2013年的盈利複合增長率達15%，倘若未來開展更多人民幣產品，包括人民幣外商直接投資（FDI），料可成催化劑。而該行料，中銀香港上半年純利可錄109億元，按年增長52%。