【明報專訊】藍籌股下周開始公布中期業績，不少質優股近日已率先熱身，成「春江鴨」的尋寶對象，獲大行明言已重回增長期的和黃（0013），近日走勢完成「小雙底」，股價已連升3日，上周五收86.95元升2.2%，技術呈三支「陽燭」利好形勢，可藉8月4日公布業績前先炒一轉，先博上試90元關，若再能上破，可再挑戰今年2月高位97元水平。
大行紛報喜 純利料大升
和黃將於下月4日公布中期業績料可「報捷」，綜合三間大行（包括法巴、瑞信及摩通）預測，因期內分拆和記港口信託於新加坡上市，已鎖定一次性收益約440億元，料純利介乎497.75億至514.96億元，按年大升6.71至6.99倍，料基本純利介乎53.75億至81.1億元，按年升35%至104%。
美銀美林預期，和黃上半年核心盈利可錄強勁的雙位數字的增長，單計分拆和記港口信託，已可帶其上半年帶來每股收益10.32元，兼且基本面持續改善，料未來3年每股盈利複合增長率達15%至20%，指和黃屬本港綜合企業股的「首選」。
市場料和黃旗下3集團業務改善，推出蘋果的iPad確實會帶動數據收入，瑞信料3G業務的EBIT（除稅、利息前利潤）扭虧為盈達2.45億元，指澳洲電訊業務開始有飽和的問題，最樂觀的法巴料，和黃上半年3集團的EBIT達12億元，指明顯受益於推售蘋果的智能手機產品iPhone 4及iPad 2等。
現價折讓高達30%
醞釀在本港作第二上市赫斯基能源，受惠於油價及產量上升，料對和黃貢獻會加大，瑞信料赫斯基上半年EBIT可按年升70%至29.27億元。至於和黃4月底分拆首隻人民幣計價的匯賢房託（87001），據未來資產估計，和黃可藉分拆錄得收益約2.46億元。匯賢上市價5.24元人民幣（至今累跌近11%），顯示和黃有能力「高位」出售資產。
事實上，和黃現估值吸引，現價較市場今年每股資產淨值預測124元，折讓高達30%，對比歷史均值折讓約15%，隨着業績或有驚喜，其估值有上調空間。
