【明報專訊】美國一眾銀行股最近成為沽售對象，其中美國銀行（Bank of America）的跌勢最為誇張，由8月5日至10日，在短短4個交易日內，跌了23%（見圖）。雖然監管機構及銀行管理層急急澄清銀行運作正常，未遇上任何融資壓力，但空穴來風，未必無因。最近外界質疑美銀2008年收購全美最大商業抵押貸款機構Countrywide Financial時，承擔了巨額抵押貸款債務，以及其他住宅按揭證券的處理問題，或會令美銀需要配股集資，以保持一級資本充足率。事件反映金融海嘯對美國銀行業的陰霾仍然未消散，投資者應小心提防。
美銀恐面臨巨額索償
研究機構Compass Point早前指出，美銀未來仍可能就房利美及房貸美（兩房）的官司，面臨達148億美元的損失。今年1月美銀與兩房的官司訴訟達成局部和解，合共賠償28億美元。當時的官司主要指控Countrywide把有毒按揭資產，包裝成不同組合售予兩房套現。雖然達成協議，但房利美仍保留繼續向美銀申索的權利。
現時美銀手頭上的毒資產，約七成是拜收購Countrywide所賜。根據合約中的保證條款，美銀隨時可能需要原價回購毒資產，屆時損失可能更嚴重。Compass Point同時指出，美銀除了要繼續應付房利美的申索外，還要面對私人投資者的官司，估計數字可能達441億美元。不僅如此，專業保險公司（Monoline insurers）亦會就住宅按揭證券（RMBS）控告美銀，相信最終的賠償金額可能達3.3萬億美元。
超低息延長兩年 打擊銀行收入
其實，美銀的索償案只是冰山一角。在2004至08年間，美國不少銀行都有參與包裝及出售有毒資產的活動，現時它們都要面對兩房及私人投資者的索償。除了面對索償官司外，聯儲局決定延長超低息環境兩年，亦間接打擊美國銀行業的收入。銀行部分收入來源，是透過借短錢放長貸以賺取息差。聯儲局兩年不加息，勢令利息差距繼續收窄。如銀行把所得存款投資在兩年期美國國債，兩年前的息差為1.14厘，現時則跌至0.16厘。
現時美國銀行業可謂前無去路，後有追兵。投資者要警惕美國銀行業可能為了套現而在禁售期後出售內銀股，以免被無辜連累。
撰文：郭銘
