【明報專訊】G20財長會議昨天結束，會後發表聯合聲明，表明G20會協力確保銀行穩定。《華爾街日報》透露，德法兩國已就支持銀行業和歐元區救助基金接近達成協議，兩國傾向以提供擔保的形式，槓桿化擴大歐洲穩定金融機制（EFSF）的資金規模。不過希臘國債投資者談判代表聲稱，不肯再揹多於21%的撇債比例，令到落實新拯救方案仍存變數。
G20的聯合聲明提出，「G20會確保銀行有足夠資本及取得足夠的融資。各國央行最近已作出果斷行動支持銀行，並會繼續向銀行提供所需的流動性」。聲明亦表明G20期望會有進一步措施，「強化EFSF的影響力」。
歐債危機有蔓延之勢，但德法一直就新拯救方案的3大核心問題，即要求希臘國債私人投資者承擔更大損失（提高希債的撇債比例）、如何運用EFSF基金向銀行注資，以及是否把EFSF槓桿化擴大規模，存在嚴重分歧。但《華爾街日報》引述消息人士稱，德法的分歧有縮窄迹象，就上述問題已接近達成協議。
研EFSF揹銀行首兩成損失
德國一直抗拒透過歐洲央行槓桿化擴大EFSF基金規模，以免要承擔更多的援助金額。現時各國正研究新方案，包括以提供擔保的形式，當銀行在鬧出國債違約而蒙受損失時，由EFSF揹起首兩成的損失，希望藉此吸引銀行願意繼續買債，變相令EFSF槓桿化5倍，把現時4400億歐元的基金規模，擴至超過2萬億歐元。消息指德國有可能接納此方案。
另外，由於法國銀行持有大量希債，大幅提高撇債比率就等如要他們蒙受大量損失，是以法國之前一直抗拒，但目前態度似有所放軟。外界預期，撇債比例將由7月歐盟峰會上定出的21%，最多增加至50%左右的水平。《金融時報》引述歐盟官員稱，德國官員傾向把撇債比例增至50至60%。但希債私人投資者談判代表國際金融協會（IIF）常務理事達拉雷（Charles Dallara）稱，投資者不肯再揹多於21%的撇債比例、承擔更多損失，還警告再調高撇債比例，可能令投資者大舉拋售其他歐元國的國債，令歐元變得更加不穩定。
撇債比例或可升至30％ IIF態度強硬
不過有分析相信，把撇債比例上調至30％水平仍有商量餘地，主因是任由希臘破產違約，私人投資者的損失可能會高達七成或以上。部分持有希債的銀行高層亦表示，他們會考慮接受更高的撇債比例，達拉雷現時強硬的態度可能只是談判策略。國際金融協會的態度，對希臘會否出現「失控違約」起關鍵作用，若該會拒絕接受新的撇債比例，這將不會再被市場視為「自願」削債，屆時希債便會獲評為「違約」級別，為全球金融市場帶來震盪。
