農行獲兩中東主權基金認購

【明報專訊】農行A股路演昨啓動，買賣雙方仍陷入價格拉鋸戰，農行繼續尋求盡早鎖定認購者。昨據外電報道，農行已就H股部分發行，與7家基礎投資者簽訂認購協議，其中科威特及卡塔爾兩家中東主權基金，認購金額均有望逾10億美元（約78億港元）。 卡塔爾科威特擬購最少10億美元 《路透社》引述消息稱，承諾認購農行新股的7家機構及個人，除中壽（2628）及上述兩家中東主權基金外，尚包括兩家早已與農行簽訂戰略合作協議的歐洲銀行——荷蘭合作銀行和渣打（2888），新加坡主權基金淡馬錫以及長實（0001）主席李嘉誠，惟每名投資者具體認購金額仍待落實。 該報道稱，兩家中東主權基金分別考慮認購10億美元或以上的股份。渣打擬認購最多5億美元，荷蘭合作銀行最多有望達2億美元，其餘投資者的認購金額則介乎1億至5億美元。 一般機構投資者最擔憂的莫過於農行上市後股價不支，故希望定價留下足夠水位。有中資保險基金經理表示，農行最終的定價至少應較已掛牌的三大國有銀行有折讓，否則投資者缺乏購買農行的動力。但對於財力雄厚的主權基金，希望能一次大規模掃貨入倉的，因不太可能自市場購得，如今則不失為一個好機會。 遍閱農行保薦人所出報告，對農行發行合理價格區間估算堪稱驚人，遠超市場預期。即便中信證券，2010年預測市帳率下限亦達1.8倍，與前一輪農行全球拜會基金經理之時詢價區間相若。但依照慣例，實際招股區間較保薦人報告估值均會有折讓，以顯示為投資者留出水位。