農行H股定價3.2元

【明報專訊】有望創下史上集資額紀錄的農業銀行（1288）IPO進程，終告一段落，滬港兩地公開認購昨均落下帷幕。消息稱其H股公開發售獲逾10萬人認購，錄得高單位數（即至少逾5倍）超購，在來港掛牌內銀股中「倒數第一」。而H股最終只能以每股3.2港元定價，僅稍為高於原來的招股範圍中位數，今年預測市帳率低於1.7倍。 市帳率低於1.7倍 彭博昨引消息稱，農行A股已決定於上限2.68元人民幣定價。如今H股以3.2元定價，兩地集資總額達1492億港元。如果農行稍後行使15％超額配股權，集資總將達到1716億港元，僅僅超越工行（1398）十多億元，成為歷來集資最多的IPO。 農行H股的招股價範圍介乎2.88至3.48元，今年預測市帳率約1.55至1.79倍，價格區間的中位數為3.18元。現在以3.2元定價，僅比中位數高出少許，市帳率約為1.68倍，稍稍低於大部分機構投資入飛的價格水平上限1.7倍。 H股認購人數 8內銀中包尾 於2006年10月赴滬港兩地上市的工行，生逢其時，引市場瘋狂追捧，凍資額過4000億元，更刷新全球史上IPO集資紀錄。若參考當時人民幣與港元間匯率，計及15%超額配股權，工行A+H共集資1702億元。 農行H股公開發售昨日中午已截飛，A股昨亦進行網上申購（即公開發售）。據路透社引接近農行消息稱，農行A股公開發售獲認購倍數，可能創去年新股發行制度改革以來，超級大盤股發行的新高，但未透露細節。而其配售部分，該消息稱，可能非常接近初步詢價時有效報價對應數量的兩倍。據此推算，農行A股配售料獲約20倍超額認購。 至於農行H股部分，散戶反應始終未見起色，據市場消息稱，最終錄得高單位數超購，料凍資額不到400億元，不及工行的十分一。 無論是凍資額、認購人數或超購倍數，農行均於8大中資行中包尾（見表），與倒數第二的建行（0939）之間也有一段差距。 www.mpfinance.com/ipo.htm