麥格理續看好南車時代 往績佳可跟

【明報專訊】麥格理維持南車時代電氣（3898）跑贏大市的評級，將目標價由原先的18.7元提升至20元。翻查往績，麥格理分析南車時代的成績，可謂大贏家，由2008年10月開始，在南車時代4元水平開始建議買入，而之後的10次建議買入，也是相當的成功，每次一建議買入，股價例升。既然有如此佳績作保證，不妨再跟麥格理今次的建議。該行預計南車時代2010年中期盈利將大幅增加，原因是中國鐵路機車行業快速發展。麥格理稱，該公司上半年稅後純利將較上年同期增長100%，因收入增長強勁，盈利能力高於預期。

麥格理將南車時代電氣2010年每股盈利預測上調了3%，2011年度每股盈利預測上調了11%，2012年度每股盈利預測提高了5%，因毛利潤率預期提升。麥格理稱，該公司上半年的毛利潤率可能與去年同期持平，高於公司管理層下降2%至3%的預期。

撰文：楊智佳