IMF：美銀行需集資6000億

【明報專訊】國際貨幣基金組織（IMF）昨發表美國金融業評估報告，顯示美國金融體系「正緩慢復蘇」，但仍然脆弱，承受經濟壓力的弱勢銀行可能需要高達763億美元（約5920億港元）的額外資本。為應對未來可能出現的集資壓力及把握處於歷史低位的信貸成本，美國銀行業近期掀起發債熱潮，籌集數十億美元資金，以超低水平鎖定了未來數年的融資成本。

指復蘇慢 監管體系欠佳

IMF的報告實際上是為美國銀行業作了一次壓力測試，當中涵蓋53家銀行，涉及美國整體銀行業85%的資產。測試對經濟前景作出兩種假設，一是基準情况（今明兩年美國經濟分別增長3.1%和2.6%），二是逆境情况（今明兩年美國經濟分別增長2.3%和0.8%）。

測試結果顯示，為了在2010至2014年間實現一級資本比率達6％的標準，美國小型銀行、地區銀行和外國銀行分行，包括匯豐北美控股公司，可能需要405億美元（3145億港元）的額外資本；在逆境下，這些銀行所需的額外資本將增至763億美元（5920億港元）。IMF稱，樓價、商業地產貸款、經濟增長的負面因素，都有可能對銀行業造成衝擊，令銀行業遭受重創。

IMF貨幣和資本市場部副總裁道爾（Christopher Towe）說，「這個數據並不嚇人」，但監管機構必須關注，尤其是小型地區銀行仍持有大量商業地產貸款，監管機構必須警惕防範風險和經濟薄弱的環節。IMF還批評，美國金融體系風險猶存一個原因是，美國國會和政府未能確立有效的監管體系，監管機構架構和職能重疊，難以協調和發現新風險。

上周售70億美元債券

在IMF對美國銀行業發出警告之際，美國各大銀行已趁超低利率水平大舉發債。摩根大通、合眾、高盛和摩根士丹利等近日以低成本融資，金額達數十億美元，此舉有望提升銀行業未來數年盈利。數據研究機構Dealogic稱，美國各銀行上周售出了逾70億美元債券，創下自2009年9月以來單周發債總額的最高紀錄。例如，合眾銀行發售10億美元5年期債券，利率為2.45%，成為銀行業至今支付的最低利率之一。

除銀行外，全球企業亦趁超低的信貸成本機會，掀起發債潮。彭博通訊社統計，本月全球企業發債額達857億美元，利率平均為5.04厘，是2004年4月以來最低。低成本融資自然肥了企業，但問題是，若經濟升溫、利率上升，大量買入債券的投資者將在債券價格下滑時受嚴重打擊。這次企業發債潮很多都為債務再融資，發債得來的很多資金將置於資產負債表上，以防不時之需，對經濟帶來的好處恐有限。