摩通籲買中電信 看4.6元

【明報專訊】摩通分別首次給予中國移動（0941）及中電信（0728）「中性」及「增持」評級。摩通認為，持有中移動並無損失，但目前買入仍屬過早，預期今年第4季之後才買入該股仍未遲。雖然4G技術及新增值服務將為中移動帶來非常正面的長期展望，但難為股價帶來短線動力。

另外，摩通給予中電信目標價4.6元。

該行認為其固網業務每股合理值為3.9元，相當於預測2011年企業價值對EBITDA倍數4倍，移動業務則佔0.7元。

摩通預期，中電信的CDMA業務EBITDA已接近「V形」趨勢的底部，未來數季將錄得上升，並於2011年收支平衡，市場亦忽略了CDMA業務的長線價值。

撰文：楊智佳