花旗續看好 籲買中石化

【明報專訊】花旗維持中石化（0386）的「買入」評級，目標價8.9元。花旗預計，中石化今年第2季度業績將表現強勁，每股盈利或達到0.21元人民幣，上半年每股盈利則增至0.39元人民幣，主要受到普光項目加速、油價溫和上升所帶動。

該行稱，中石化估值依舊偏低，其預測2010年度市盈率7倍，較MSCI中國指數成分股平均預測市盈率折讓44%，屬歷史最大折讓幅度，也接近歷史市盈率範圍和歷史帳面值範圍的低端。

該行認為，由於市場擔心內地政府可能放棄新的成品油定價機制，一旦油價上漲過快過猛，煉油利潤率將為負，因此導致中石化估值偏低。

撰文：楊智佳