瑞銀削內銀目標價

【明報專訊】瑞銀發表報告指出，由於預期2010年第2季加息機會微，因此相信內銀息差復蘇速度會於未來6至12個月進一步放緩。內銀股中，瑞銀較為看好工行（1398）及中行（3988），維持「買入」評級，目標價分別由8元下調至6.8元，由5.6元下調至4.9元。至於建行（0939）評級則由「買入」下調至「中性」，目標價分別由8.05元下調至7.45元。

在假設息差低及撥備成本高情况下，瑞銀重新評估三大內銀的盈利預測，將工行、建行及中行的2010及2011年盈利預測分別下調5%及11%，較市場預測平均數分別低6%及17%。同時，瑞銀相信三行股價上升空間有限。

撰文：楊智佳