花旗﹕恒地目標降至54.57元

【明報專訊】花旗把恒基地產（0012）的目標價，由55.79元微降至54.57元，但重申買入評級不變。花旗指恒地現價比每股資產淨值折讓34%，已反映疲弱的物業銷情及「天匯事件」的影響，而且上半年度新增12個舊樓重建項目，有助提升每股資產淨值。另外，高盛發表研究報告指出，恒地半年盈利按年倒退37%，符合該行預期，主要由於旗下天匯取消交易錄得7.76億元虧損，若撇除有關影響，其盈利仍跌16%，毛利率跌7個百分點至19%。報告指出，由於期內物業銷售表現較弱，該行下調其今年至2012年的每股盈利預測，今年每股盈利預測下調6%、明年及後年則同樣下調4%，高盛維持其「中性」評級，目標價56.8元。