強積金「轉戶」 要把握「過檔」時機

【明報專訊】強積金「半自由行」初步計劃在明年4月實施，不少強積金受託人正從增加基金選擇、資訊等多方面提高競爭力，準備迎接這個可擴大市場佔有率的商機。打算將累算權益轉移的僱員，在選擇受託人時固然要考慮基金收費及往績等因素，但更重要的是能否捕捉最佳的「過檔」時機，否則可能得不償失。

僱員的累算權益，是經過長時間以「平均成本法」的方式積累得來，減低短期基金價格波動對回報的影響，故毋須在意入市時間。然而，僱員獲准轉移的資金，受託人將會以一筆過的方式買入。換言之，基金的成本價只有一個，假如僱員未能準確拿揑「上落車」的時間，在高位買了貨，僱員或需「坐艇」長達數年，方能平手離場。

對股票基金回報影響尤大

由於波動性的緣故，股票基金的一筆過投資風險較高。根據晨星數據，截至7月底止的過去1年、3年、5年及自2000年強積金推出以來，香港股票基金組別平均回報分別為+5.52%、-6.64%、+71.04%及+114.76%。以上是「點對點」的回報，足見入市時間對回報影響之大。

因此，以下三類僱員在考慮「轉戶」前宜更加謹慎：一、全部或大部分投資在股票基金者；二、計劃增加股票基金的投資比重者；三、距離領取累算權益尚餘不足5年時間者。

撰文：郭子威