【明報專訊】環球商品價格大跌,香港商品交易以美元計價的「1公斤黃金期貨」作為「頭炮」,將於下周三(18日)推出,雖然市場人士普遍看淡交投,但商交所主席張震遠強調產品為亞洲投資者度身訂做,有信心很快可以達到收支平衡,商交所同時爭取年內推出以人民幣結算的產品,以吸引內地投資者。
冀新產品數月陸續有來
3年前宣布成立的商交所,由籌備初期獲港府「祝福」,至其後波折重重兼遭潑冷水,張震遠對於首個產品,終於面世表示興奮。他說,冀1至2個月內推出第二甚至第三個產品,包括白銀合約及人民幣報價、美元結算的黃金期貨合約等,長線還會推其他貴金屬及商品指數期貨合約。
商交所每推出一項新產品前均須經證監會審批,被問到商交所歷時數年才獲批牌照及推出首個產品,其他產品能否在短時間內獲批,張震遠回應說:「我對證監的審批機制及進度有信心,他們好專業,完全有能力在適當時間審批產品。」
然而不少市場人士質疑,商交所的美元計價1公斤黃金期貨合約吸引力有限,張震遠反駁該產品有其獨特性。「與港交所(0388)的黃金期貨性質、合約設計完全不一樣,港交所的產品面向零售客戶,商交所的黃金期貨乃為機構投資者而設,讓他們做對冲及實貨交收。」他舉例,與市面上可交易的黃金期貨不同,商交所的合約以1公斤為單位,與亞洲區的實物交收單位一致。不過張震遠承認,料真正採用實物交收的投資者不會太多。
以1公斤計 與亞洲區內一致
根據目前黃金價格,上述產品每份合約入場費約為1600美元,買賣每份合約商交所將收取0.5美元交易費用,清算費則為每份合約0.25美元,大部分由倫敦清算所LCH. Clearnet收取。
張氏未有評論首個產品要有多少交投才夠商交所「維皮」,僅稱相信很快可收支平衡。參考港交所的黃金期貨合約,上月總成交40張,超過一半的交易日「零成交」。
除人幣報價、美元結算的黃金期貨,商交所還希望年內推出人民幣報價及結算的商品期貨合約。不過,由於清算所為LCH,技術上存在一定難度。張震遠表示,除了技術上的問題,還需視乎屆時市場是否成熟。他表示「好大可能與內地期貨交易所合作。」
張震遠又首度披露商交所的鼎盛股東陣容,除了工銀亞洲、中遠集團以及俄羅斯En+集團各持有10%股權外,本港一名船務商人亦持有一成股權,張氏則為最大單一股東。
2023年01月12日 09:17