【明報專訊】上星期恒指升0.7%，國指則大升2.8%，本倉回報率與同期恒指的表現差距進一步收窄至約1.5個百分點。面對當前的市况，最重要的一個問題，是否應該增加風險？
市况兩極 基金作怪
當前市况相當兩極化，對於一些強勢板塊，例如內房股，可以資金氾濫、瘋狂炒作來形容，但有些板塊或股份，卻可平靜如水，甚至乏人問津。
背後原因，相信與基金普遍跑輸大市，唯有年尾齊齊加大高啤打值股份比重來追表現，因此重磅股、大型藍籌國企、穩健高息股表現一般，而14天RSI處於80以上的內房股，即使中國海外（0688）主席兼行政總裁和綠城中國（3900）執董減持，卻繼續直線上升。
最令人泄氣的是，就算同樣屬內房股，在近期風險至上的氛圍中，相對穩健的亦難有表現，本倉的越秀地產（0123）和建業地產（0832）的回報差距，已可說明這一點，而新加入的恒隆（0101），雖因追落後跑贏恒指，但卻連國指亦追不上。
A股大翻身 光控轉勢動力強
或許內房股尚有10%至20%的大升空間，但現水平已無法衡量風險，暫時亦只餘下折讓為藉口，很難估計值博率，本周決定冷吼乏人留意、甚至已被遺忘了的光大控股（0165）。光控主要持有光大證券和光大銀行股權，以近年股價來看，現水平仍是低位，故光控股價表現亦不怎麼樣。即使近日A股大翻身，市場亦僅留意中信證券（6030）、海通證券（6837）等，一旦轉勢動力也可很強。再說，光控近年派息甚為穩定，股息率估計有3.5厘左右，就算不升也可持有。今市會以開市價買入6000股。
電企投資加速 東電訂單望增
另一少人提及的是電力設備股。煤價今年大跌近30%，火電企業大翻身，中央新領導層的思維，亦以減少對市場干預為主，電煤關係會較為合理化，前景轉穩利好電企投資加速，10月份火電投資便升了13%，復蘇勢頭明顯。
雖然這兩年訂單少而利錢又低，2013年業績隨時繼續倒退，但只要訂單復蘇市場便會看好前景，倒不用過分擔心，今市會以開市價買入2000股東方電氣（1072）。
本倉亦將買入400股業績優異的普拉達（prada，1913）、增持2000股中興通訊（0763）。全數沽出SPDR黃金ETF（2840）、減持中油燃氣（0603）40000股，以及減持400股匯控（0005）。
明報記者 張兆聰
新聞類別
財經
詳情#
回應 (0)
