樓價仍高 入市莫急

【明報專訊】陳先生今年35歲，與太太育有一名6歲女兒，家庭月收入5.5萬元。陳先生結婚時以400萬元買入一個物業自住，承造七成按揭，供款年期20年，每月供款約1.5萬元。由於女兒今年入讀津貼小學，因此陳先生省下了一部分女兒的學費開支，加上現時所住物業已有30年樓齡，實用面積只有400餘呎，隨着女兒長大，需要更多的活動空間，陳先生正考慮換樓以應付住屋需求，他想詢問現時買樓是否合適。另一方面，陳先生亦希望為女兒設立教育基金，以應付完成中學課程後，送女兒到加拿大讀大學的開支。


每月供款增 開支須小心計劃

陳先生估計現時持有物業市值約450萬元，他正物色同區約600萬至700萬元物業，預計首期開支約180萬至210萬元，以供款期20年以及按揭息率2.15厘計算，每月供款額現為2.15萬至2.5萬元。由於陳先生手頭流動資金有約150萬元，加上出售物業所得，可以應付首期開支，但隨着按揭供款額上升，若陳先生希望保持現時的生活質素，每月便沒有盈餘作儲蓄，幸好女兒升讀小學後支出可減少，而陳先生在日常開支上亦要小心計劃。


不過，對於現時買樓，筆者有所保留。市場有不少人預測明年樓市會有10%至30%的調整，但基本問題是本港樓市供需仍然失衡，雖然政府政策遏抑炒風，但上車盤的需求仍然強勁。另一方面，雖然美國已啟動退市計劃，買債規模每月縮減100億美元，但預期會維持低息環境直至失業率持續低於6.5%、通脹高於2.5%。事實上，美國上月通脹年率為1.2%，較目標水平仍有一段距離，因此預計最快要到2015年中才會加息。由於香港仍是低息環境，加上區內資金充裕，現時樓價相對仍屬高位；然而一旦進入加息周期，配合供應增加，屆時樓價可望有較深度調整，陳先生不妨靜候入市良機。


加國大學學費 月存4000元足夠

至於女兒的教育基金屬於長期投資，陳先生計劃女兒18歲時送她到加拿大讀大學，由於陳先生有親友在加拿大，可以省下住宿支出，預計一年學費及生活費需要約15萬元，4年共需約60萬元。假設陳先生設立教育基金後，每年目標年回報9%，每月供款約4000元，滾存12年後可得60萬元供女兒上大學。一般而言，教育基金每月供款可佔家庭收入10%左右，由於投資年期長，當中可能經歷數個股票周期，因此首三分之二的投資年期可投資在較高風險的組合，其後可逐步加大貨幣基金及債券基金等低風險資產的投資比例。


羅湋楠

AMTD證券及財富管理業務部證券分析員

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