【明報專訊】科網熱潮未減，股王騰訊（0700）高處未算高，昨日再度發力跟隨大市升3.52％，收報376.4元，兼創下上市以來的收市新高，市值逼近7000億元大關。騰訊一直獲得大行唱好，最新好友摩根大通上周五發報告指出，微信業務料在明年起有所收成，屆時微信連同QQ移動遊戲的年收入將達40億至48億元人民幣，摩通並將騰訊目標價大幅調升至433元。
摩通上周五發表報告，維持騰訊的增持評級，並將目標價由原本300元，大幅上調至433元，以2014年測每股盈利為13.73元計算，相等於32倍市盈率。摩通報告出當日騰訊反應不大，僅微升0.5％，不過昨日則大升3.5％，總成交額達14.95億元。騰訊此前一直獲得券商力捧，現時大行中當數高盛看得「最牛」，在上月中調高騰訊目標價逾40%至450元。
微信及移動遊戲 料月收入3億元
摩通報告指出，看好騰訊旗下移動應用的用戶群不斷壯大，目前智能手機上的QQ總用戶數逾8億，每月活躍用戶數（MAU）達到4.78億人。微訊註冊用戶亦達4億人，MAU為2.34億人。加上其移動平台擁有一系列「殺手程式」（killer app），能滿足不同用家需要，如微信等應用程式建基在現實中的社交網絡，故用戶的忠誠度較高。這此因素都有助騰訊將產品商業化，預計移動遊戲業務明年將高速發展，在未來12個月可以搶去30％至40％市場份額。
摩通估計，微信及QQ移動遊戲兩者在今年底前每月可帶來2.5至3億元（人民幣．下同）收益，明年起更會進一步提升至每月5億至6億元。單看微信業務亦有望在明年由原本成本中心（cost centre），轉為盈利貢獻中心，微信在2012年度的總營運成本為25億元。
整體網遊市佔率39％ 料續跑贏市場
至於傳統的網絡遊戲業務同樣保持穩健增長，平均同時在線用戶（ACU）在第二季按年升53％，佔客戶端網遊市場約44％，在整體網遊市場的佔比則為39％。摩通指騰訊在2009年至2012年間遊戲收入的年複合增長率達到62％，大幅跑贏市場平均23％增長，預料至少在未來一年至兩年仍能跑贏市場。
明報記者 葉浩霖 岑志豪
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