中國多個行業角逐基金超市（上）

【明報專訊】阿里巴巴集團旗下的支付寶和天弘基金合作，在6月13日推出餘額寶服務。截至6月30日，餘額寶資金規模達66億元（人民幣．下同）。到7月底時，餘額寶規模破150億元。上星期最新報道，餘額寶規模已達500億元。餘額寶吸金能力之快之巨，震驚中國金融界、科技界和創投界。


餘額寶3個月規模傳達500億

支付寶是中國規模最大的協力廠商支付系統，是淘寶旗下公司。淘寶的淘寶網則是中國規模最大的網購零售平台，是阿里巴巴集團屬下公司。阿里巴巴集團就是去年私有化的上市公司阿里巴巴（1688）的控股公司。阿里巴巴集團準備在年底上市，上市後市值估計在7000億以上，跟騰訊規模相若。


阿里巴巴集團創辦人馬雲是中國民營企業的風雲人物，中國互聯網的代表性人物。他既非IT出身，亦非系出名校，本來是英語教師，就是一次1995年的美國之旅，驚見美國網路世界，回國就轉行搞互聯網，先做電子版黃頁，在1999年膽粗粗成立阿里巴巴，邊學邊做B2B。阿里巴巴初期曾經艱苦經營，差點用盡資金要關門。馬雲憑他個人魅力和說服力，不但留住團隊，還拿到風險投資基金慷慨入資。如今阿里巴巴集團的阿里巴巴B2B業務、淘寶的網購業務、支付寶的支付系統業務都是業內的龍頭，業務已經衝出中國。


轉入天弘基金 利率勝銀行存款

餘額寶其實是淘寶會員把帳上的存款轉入這個餘額寶，然後支付寶自動把錢投到天弘基金一隻名為增利寶的貨幣基金，拿個較銀行存款高的利率，就是這麼簡單。天弘基金公司在中國知名度不高、規模不大、基金績效不突出。在2012年底，天弘基金的總值是99.5億元，在70家基金公司中排名49，與首位華夏基金的2353億元規模相差甚遠。現在單是餘額寶規模已是500億元，可見餘額寶的威力。


餘額寶的空前成功，自然引來追隨者。現在第三方支付平台有騰訊的財付通、蘇寧的易付寶；第三方支付基金銷售公司有天天基金網的活期寶、眾祿基金網的現金寶、數米基金網的現金寶、同花順的收益寶等，都在翻炒這個本質上是短期存款的項目。老百姓把錢存到貨幣基金而不存到銀行，其實不是新生事物，美國在40多年前已經流行，而且基金公司還給客戶開支票的方便，美國的基金公司成了另類銀行機構。


支付寶準備推基金交易平台

餘額寶成功，阿里巴巴集團的淘寶網再接再厲，準備在支付寶推出基金交易平台。淘寶沒有向中國證監會拿基金銷售執業牌照（據聞近期申請了），但支付寶是證監會認可的第三方支付平台。淘寶不能收取客戶認購基金的認購費，但支付寶可以向基金公司收取使用支付系統的費用。據報道已經有40多家基金公司在和淘寶洽談合作條件。（待續）


陳茂峰博士

CFA,CFPCM

御峰理財董事總經理

mfchan@nobleapex.com