【明報專訊】港股升337點，昨收報23,252點，成交金額546億元。曾批評量化寬鬆作用不大的薩默斯，突然主動放棄競逐美國聯儲局主席一職，鴿派代表、現任副主席耶倫當選機會高唱入雲，聯儲局現有的寬鬆政策將得以延續，刺激環球股市向好。對於持貨兼帳面利潤不少的投資者，出現突如其來的利好，往往是趁高減持的良機，但昨日整體成交金額有55%為主動買盤，動力依然甚強，相信9月份仍是安全期。
港股上周在23,000點關口整固，估值似初步反映了中國經濟回暖，市場看法多是趁高沽，買盤也顯得猶豫。昨日裂口高開向上突破並且全日保持升勢，令大部分人跌眼鏡，盤路似是追貨格局，但始終環球貨幣政策趨緊，成交仍未算配合。
退市困擾小 聚焦內地經濟
薩默斯退出的消息，對於新興市場來說確實是一支強心針，反應差別大，東南亞最強，泰國及印尼股市均升逾3%，菲律賓升2.7%，上周最強的A股微跌，印度通脹回升股市先升後回，感覺是累積升幅大有整固需要，落後的則獲青睞，而大家對於退市都已不太關心，焦點放在中國經濟復蘇之上。
中國9月數據一般 資源股落後
中國最新經濟數據依然甚強，「克強指數」內的全國發電量，按國統局數字，8月份按年升13.4%至4987億千瓦時，增速創下25個月新高，但中國電力企業聯合會副秘書長歐陽昌裕則指出，按統計口徑，8月發電量增長達15.5%，但隨着9月份氣溫下降後，本月上旬僅升6.6%，大範圍高溫天氣嚴重影響了發電量在反映經濟狀况上的準確性。相對於暑假前的3至5月，發電量分別升6.8%、5%和6.3%，工業用電需求未見明顯回升。
7、8月經濟數據回暖，是發生在眾多利好因素的背景下，包括6月錢荒導致庫存急降，之後被迫補庫存；中央再度加大投資力度，而美國經濟持續復蘇又終於帶動出口上揚。相對於1年前胡溫以理財產品為全國地方項目提供融資，閘門一開增長便立即起飛，亦很快便無以為繼，今次並沒有以大幅提高槓桿水平來刺激經濟，故上升勢頭相當溫和，到9、10月的數字公布，很可能只是平穩。屆時一些周期性股份就未必有運行，因此資源股漸漸落後，大家繼續集中火力追科網、濠賭等板塊，汽車股如長城（2333）、華晨（1114）、比亞迪（1211）等亦起飛，受到賄賂消息困擾的醫藥股亦V形反彈。
科網濠賭醫藥股濫炒 可持有勿高追
上述的強勢板塊和股份，年初至今不斷上升，高追後即使要捱價位，亦很快便會再創新高，但不少股份14天RSI已高達80，過去兩個月可說是直線上升，已很難控制風險，加上一些超落後的如實德環球（0487）、勵駿（1680）等亦炒起，有貨可續持有，無貨就無謂再追，寧願吸納一些相對落後的曾經強勢股，如新能源及內房等。
江宗仁
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