退休求穩 換馬藍籌收息

【明報專訊】梁先生今年65歲，早年從事玩具製造業生意，於內地設廠，有感行內競爭激烈，兩年前已賣出生意，並將套現資金買入一個市值約450萬元的單位出租，每月收取1.2萬元的租金收入。梁太現時任兼職文員，月入1萬元，由於梁先生已退休，現時家庭月入2.2萬元。夫婦二人育有3名子女，兩人已出身，小兒子預計明年大學畢業。


現時梁氏家庭每月開支2.6萬元，較收入2.2萬元多出4000元，不過當中包括5000元兒子的學費支出，預期兒子明年畢業後可自力更生，入不敷支的情况可望改善。不過，梁太今年57歲，她亦計劃3年內退休，二人正檢視現有資產是否足以應付退休，以及退休後資產應如何配置，以達到穩定及追得上通脹的回報。另一方面，大兒子將於明年結婚，夫婦希望幫助大兒子置業，預計分擔一半首期約100萬。


退休資金須準備210萬

資產方面，二人持有兩個物業，市值共1050萬元，已完成按揭供款，另外持有股票市值200萬、基金100萬，以及港元及人民幣存款各50萬元。假設梁太於3年後退休，家庭收入每月降至1.2萬元，而梁氏夫婦3年後退休希望維持現有生活水平20年，每月預算仍欠9000元。以通脹3%計算，3年後二人約需要210萬作退休之用。以夫婦二人持有流動資產400萬元來看，相信足以應付。不過，由於要一筆過支付兒子首期，意味流動資產剩下300萬元，加上退休後每月收入減少，需小心分配資產以備不時之需。


增持債券貨幣基金

投資組合來看，梁先生的資產分佈頗為多元化，包括具現金流的物業、股票及基金投資，基金主要為環球股票基金及高息債券基金。股票方面，梁先生持有逾20隻股票，當中包括藍籌及中小型股票，亦有部分衍生工具投資。不過，畢竟梁先生及太太投資目標是為了維持退休後生活，未來投資應以保守及穩建為主調。建議梁先生可將中小型股票及衍生工具套現，只留下收息為主的藍籌股，其他資金可投放在一個較均衡的投資組合內，包括增加債券及貨幣基金的比例。


大中華區基本面仍不俗

投資方面，現時大中華市場的基本面仍然不俗，內地經濟數據顯示第三季製造業及出口等明顯改善，事實上，踏入下半年，A股及恒指跑贏其他市場，由7月至今，上證綜指及恒指累積升幅都達一成以上，表現較美股及日股標青。美國方面，聯儲局副主席耶倫獲提名為主席，相信在經濟及政治掣肘下，退市力度相對溫和，對後市影響正面。


羅湋楠

AMTD證券及財富管理業務部 證券分析員

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