海通積金買創板股 上月翻身

【明報專訊】投資市場千變萬化，在強積金市場也可窺見一斑，9月份跑輸大市的基金，10月份可以表現最好。海通旗下的「海通香港特區基金」9月份回報5.05％，是唯一跑輸大市的港股基金，但10月份跑贏恒指的升幅2.5倍。翻查基金資料，原來十大持股中有兩隻是創業板的小型股，高風險帶來高回報。


近七成港股基金跑贏恒指

整體強積金表現上，除日本股票基金平均見紅外，其餘類別基金上月全線上升，帶動強積金整體回報為2.13％。歐洲及美國股票基金繼續領先，分別升4.71％及4.34％，港股基金回報為1.89％，跑贏上月升1.51％的恒指（見表）。


海通十大持股6隻非藍籌

50隻港股基金中，有34隻跑贏大市（佔比68%），當中海通的香港特區基金，由9月份敬陪末席，一個月內「鹹魚翻生」，回報高達5.28％。該基金截至6月底的十大持股中，包括兩隻創業板公司，分別為中國聯盛（8270）及中國城市軌道科技（8240），兩股上月分別勁升12％及22％。該基金亦有披露截至9月底的五大持股，持股最多的是上月升9％的中海石化（3983），聯盛亦在其中。


除了上述3隻中小型股外，該基金亦鍾情非恒指成分股，買入北控水務（0371）、中國油氣（0702）及中國全通（0633）。十大持股中有6隻是非藍籌股，當中有5隻在上月跑贏恒指，估計這是它大起大落的原因。


龐寶林：打工仔未必能承受風險

東驥基金管理董事總經理龐寶林稱，許多基金都會重倉中小型股以博表現，但強積金基金掌管打工仔的退休金，未必能承受如此高風險，「一來有可能暴升暴跌，另外小型股的流通量不高，若打工仔要轉基金，基金經理可能被迫低價沽貨」。他建議政府設下限制，規定退休金不能投資創業板，或限定某種市值以下的股票，不能佔基金一定的比例。


康宏理財強積金業務拓展董事鍾建強則認為，設更多限制只會令基金經理縛手縛腳，風險是否過高是因人而異，「最緊要是自己看清楚」。因此在選擇基金時，應了解基金的投資理念、投資方法及十大持股，才能了解是否適合。