19基礎投資者 撐光行招股

【明報專訊】曾兩度尋求來港上市的光大銀行（6818），在破天荒19家基礎投資者護航下，第3次向香港新股市場探路，今日起在港公開招股。雖然有兩次折翼陰影，加上近日又「適時」爆出董事長唐雙寧「硬銷」兒子入投行的負面消息（見另稿），但光行管理層仍對上市成功大感樂觀。利好消息是，另一新股巨無霸信達（1359）反應理想，更傳出暗盤交易價大升17%，在賺錢效應下，或有望為光行帶來支持者。


光行是次招股的基礎投資者數量眾多，合共認購額約17億美元（約132億港元），佔總集資額（195億至217億元）最多七成。但除了中國海運全資附屬公司Ocean Fortune Investment認購8億美元外，其餘投資者如中化集團、上海電氣、三一國際的附屬公司，認購額均不足1億美元。光行行長郭友昨表示，基礎投資者數量多，反映投資者對光行的信心，故對是次上市感到樂觀。


信達暗盤升17%助聲勢

自2011年起籌劃來港的光行，兩次皆遇大跌市而要最終推遲上市，今次集資的招股價介乎每股3.83元至4.27元，定價下限較光行A股昨日收市價2.87元人民幣仍有逾6%的溢價。相較之下，資產規模和光行相似的中信銀行（0998），昨日H股收市價較A股有逾一成折讓。面對定價過高的質疑，光行常務副行長林立表示，光行在過去兩年的淨利潤年增幅達36%，用0.9至1倍的市帳率估值區間是合理的（見表1）。他又稱目前A股對銀行業板塊估值偏低，故與H股走勢無可比性。以市帳率計算，光行招股價對應的預測市帳率不足1倍，較目前在港上市的主要內銀為低。


為光行招帶來利好消息的是將在周四掛牌的信達，市傳一些投資者已開始私下作買賣，並已在場外以暗盤價4.2元成功交易，較3.58招股價升約17%。另外有消息稱，機構投資者現時對信達的叫價介乎4.2至4.25元。


福壽園首日孖展219億

另外，今日亦將有另三隻新股開始招股。內地最大電壁爐製造商中國創意家居（1678）募集資金約6.99億元，入場費4747元，集資額逾五成將用於在安徽建造新的生產設施及購買設備。集團主席兼創始人陳芳林指出，待安徽及泉州新廠房建成後，現有的年產27萬台的產能將擴充約1.3倍，實現年產62萬合電壁爐。內地鞋履製造零售商富貴鳥（1819）集資最多13.4億元，入場費約4056元。主席林和平昨日表示，計劃在2015年底前新增1600間門店，其中300至400間為自營店。


至於昨日掛牌的兩新股遭遇冰火兩重天。東鵬控股（3386）較招股價跌8%至2.7元收市，而鼎豐集團（8056）則大升三成至1.02元。


內地殯葬業龍頭上海福壽園（1448）昨日首登場反應熱烈，10間券商為其借出219億元孖展額，僅少於今年新股「凍資王」信達首日借出的孖展230.3億元。意大利塑料生產商M&G化工（1040）昨日則發公告稱因市况波動，決定延遲在港上市的計劃。


明報記者 魏嘉儀、李萌、甄佳佳