內地再有理財產品違約

【明報專訊】內地再有信託理財產品出現違約風險，北京一家投資管理公司旗下3款理財產品，疑因資金被挪用，導致去年底到期後無法支付共約10億元（人民幣．下同）本息，投資者打算訴諸法律。這是繼2012年底出現首宗違約後，再有理財產品出問題，另上周爆出由工行（1398）代銷的一隻總額30億元理財產品，可能在年初一（31日）無法兌付。


學者認為，市場一直恃中央為求維穩而不會讓理財產品「爆煲」，結果令高風險產品氾濫，決策層應該容許違約發生，才能整頓歪風。


投資成都房產 稱回報達13厘

今次出事的理財產品由北京融典投資管理公司於前年發行，總金額7.7億元，投資於成都安置房工程等地產項目，產品聲稱回報率高達13厘，但去年第四季產品陸續到期後，無法向投資者兌付，估計涉及本息達到約10億元。


北京融典網站資料顯示，本周一該公司連同產品擔保人中商財富與投資者開會，會上擔保人中商財富未能如諾先支付1億元產品預期收益予投資者，表示只有6000萬元可於春節前兌付，餘下9億元本息最快也要7月才能歸還。更甚者，融典的律師指出，上述違約產品未按合約所指投資到相關項目，資金顯然被挪用，投資者當場表示會採取法律途徑解決問題。


平保回覆：從未銷售有關產品

今次出事的信託理財產品屬私募性質，有內地媒體報道指中國平安保險（2318）、興業銀行及建行（0939）有份分銷。平保回覆本報查詢時表示，公司從未正式銷售非本公司的理財產品，亦嚴禁代理人推銷其他公司信託產品，今次事件可能是個別代理人自己的行為，正着手調查。


去年12月8日，中銀監創新部主任王岩岫曾表示內地去年4萬多隻理財產品都是到期兌付，沒有出現違約；但2014年第一個月未完，短短一周已有兩宗理財產品可能違約的個案（見表）。


學者：應建保障制度 容許違約

北京理工大學經濟系教授胡星斗直言，內地理財產品不規範問題由來已久，但買賣雙方往往有恃無恐，因為總相信中央在維穩的大前提下，最後都會承擔起所有違約責任，「保障投資者固然重要，因為都是百姓血汗錢，但在建立保障制度的同時，也要容許有產品違約的事情發生，以作警惕」。美銀美林大中華區首席經濟學家陸挺及德銀大中華區首席經濟學家馬駿也認為，信託產品違約早晚會發生，中國亦應該允許這情况發生。


明報記者 陳子凌