【明報專訊】中央於上半年推出連番措施壓抑樓市，不少內房股的業績均受明顯影響，不過相對之下，合景泰富（1813）今年上半年的盈利表現明顯勝過不少同業，不僅仍能維持強勁增長，而且今年銷售可望順利達標，難得該股獲得大行唱好，現價仍吸引，值得追入。中短線可看摩根士丹利最新定出的7.2元目標價。
截至6月底止上半年，合景泰富收入升160%至23.4億元（人民幣•下同），其中物業開發收入為22.3億元，交付面積為24.5萬平方米，分別錄得1.68倍及1.23倍的按年增長，每平米的平均售價則由7595元升至9102元。期內的預售金額為65億元，預售面積55萬平方米，分別按年增長116.7%及36.1%，而中期純利為4.07億元，大增1.41倍。
高端住宅毋懼宏調
上半年合景泰富的毛利率下降1.4個百分點，但仍維持於42.4%的相對高水平，據管理層解釋，主要是由於去年底推出酒店項目，未能即時產生盈利，不過，公司下半年策略是推高端產品，價格有較大上升空間，毛利率會提高。同時，高端住宅受宏觀調控影響較小，可預見下半年的盈利會較上半年更佳。
至於銷售目標，合景泰富公布首8個月銷售數據，預售金額82億元，達全年目標100億元的82%。大摩指出，合景泰富可能是第一家完成今年銷售目標的內房股，時間或會是10月份。
獲大摩唱好 上望7.2元
大摩又指出，合景泰富的新項目及勝於預期的平均售價，有望提升資產淨值，維持其目標折讓為40%，重申其投資評級為「增持」，目標價調升4%至7.2港元，最樂觀的情况下，目標價可升至9.578港元，所以現水平買入合景泰富的值博率甚高。
技術走勢方面，合景早前隨大市調整，14天RSI仍能守穩中軸之上，股價也重新企穩3條移動平均線之上，反映調整告完成，後市可先上試6.5港元關口，中線則看大摩所定的7.2港元。
