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【明報專訊】短線可留意重慶鋼鐵（1053），因為該股已在2元水平整固多時，也應是時候起動。再加上，重鋼早前公布的第3季業績及11月份的鋼材產量數據都有顯著改善，反映公司早前遷廠擴產已見成效。若以重鋼最終能成為西部鋼企旗艦作衝量，現價2.01元市帳率0.53倍實在吸引，建議可趁低吸納。短線目標可定在今年10月時的2.52元高位，中線則以1倍市帳率約3.77元為目標。
市帳率0.53倍 可趁低吸
受產能所限及毛利率下跌影響，重鋼上半年只取得145萬元盈利（人民幣．下同），不過從下半年已公布的數據顯示，重鋼的業務正在復蘇中。先是其第3季業績，單是第3季盈利已達576.8萬元，升55.5%。其次就是鋼材產量數字，公司早前公布，其11月鋼材產量38.65萬噸，較去年同期的25.66萬噸產量增長50.62%，今年首11個月鋼材產量341.67萬噸，相對去年同期258.79萬噸，增長32.03%。因此，單從以上兩項數據已可預期，重鋼今年下半年盈利將追回不少失地。
受惠國策 前景看俏
還有一點值得留意，為落實國務院兩江新區戰略規劃和重慶市總體規劃，以及解決長期制約重鋼發展的環境污染問題，國家大力協助重鋼遷至長壽江南新區，並提供30億元融資進行分項環保搬遷，意味可大舉提增未來產能。到2012年，預料重鋼可由目前近300萬噸產能提高到650萬噸，大增1.17倍，其中尤會重心擴展用於汽車、特殊鋼及基建的高質板材，食正了大西北、汽車及基建國策。
事實上，重鋼已於4月開始分段遷廠，鋼價也在近月數度提高，整體上「汰弱」國策已告完成，未來將步入以併購主導的「留強」階段，重鋼始終最有機會成為西部鋼企旗艦，其6月結的每股資產淨值為3.77元，即現價呈很大折讓，有相當的值博率。
撰文：陳承龍
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