【明報專訊】短線不妨留意卡姆丹克太陽能（0712），該股自月初曾高見3.26元52周高位後，就反覆回落，並跌至日前2.61元的近期低位。不過，該股前日開始回升，昨日仍能持續作出反彈，並一舉重上3條主要平均線之上，估計已擺脫了弱勢，而再以其未來數年踏入高增長期的凌厲前景衡量，尤其現價2.96元的明年預測市盈率只有6.4倍，估值相當吸引，所以估計再突破高位的機會不低，建議可順勢買入，中線以10倍市盈率作目標，看4.63元。
現有產能明年已填滿
卡姆丹克是一家以上海為基地，集中設計、研發、製造及銷售優質太陽能芯片的太陽能單晶硅晶錠及芯片製造商，主要生產156毫米乘156毫米及厚度能達到170微米的太陽能單晶硅芯片。卡姆丹克位於上海的核心生產基地，截止2009年底的產能為200兆瓦，而其於江蘇省海安經濟開發區成立的新生產基地已於2010年第3季度前投產，總產能擴至約600兆瓦。
另外，公司早前再連續接獲兩份大單，其一是在明年向主要客戶晶澳、無錫尚德及阿特斯太陽能發電提供約350兆瓦單晶矽片；其次則向昱晶、浚鑫正泰及新日光提供共約200兆瓦單晶硅片，兩份大單涉及產量達550兆瓦，明年共計已有650兆瓦產品待產，將產能密密填滿。
目標市盈率10倍 看4.63元
受到太陽能晶片運送量大增，毛利率因生產工藝改良及多晶硅成本下跌而大幅上升的雙重效應刺激下，卡姆丹克的季度業績表現非常標青，今年第一季賺2310萬元（人民幣．下同），第二季賺4546萬元，第三季賺8076萬元。從數字可見，卡姆丹克已開始進入高速增長，而2011年度在產能大升2倍之下，估計盈利將進一步大升。按綜合預測，今年每股盈利為0.206元，而明年增急升至0.41元，至於2012元則達到0.548元。若以明年的每股盈利計，現價市盈率只為6.4倍，估值相當吸引，若以10倍市盈率作目標，可看4.63元。
撰文：陳承龍
