【明報專訊】農曆新年長假期後，受到資金外流及憂慮內地通脹升溫，港股一度急挫5%。上周終於反覆回升，總結全星期，恒指上升3.3%，而在中資金融股帶動下，國企指數更急升5.47%跑贏大市，並且已收復長假期後的失地，似乎極度低殘的估值，終於迎來買盤趁低吸納。本欄上周已建議讀者吸納內銀股，今期再推介6隻估值廉宜的優質中資股，料可於反彈浪中保持升勢。
盈利透明度高 龍源看9元
電力股及風電股近期走勢一般，盈利增長可測性高的龍源電力（0916）亦不例外，但龍源現估值已不昂貴，值得買入，中短線則可待股價突破7.5元阻力後才追入，上望9元。
去年盈利勢超市場預期
龍源未來有大量風電及熱電產能投產，帶動收入增長，盈利上升的可測性甚高，這點絕非普通傳統電力股及風電股可比擬。龍源的2009年盈利為8.52億元人民幣，2010年原定目標為17.7億元人民幣，但該公司管理層指出，受風電發電量增加帶動，實際盈利有望大超預期。券商目前平均預測18.45億元人民幣，與公司原定目標相距不遠，管理層如此放風，不排除龍源2010年盈利超出市場預期。
產能方面，龍源增長進度仍令人滿意。該公司確認於2010年新增產能2053兆瓦，券商瑞銀相信，消息可消除市場預期該公司新增產能不達目標2000兆瓦的憂慮，瑞銀預計，該公司2011年將新增2150兆瓦的產能。龍源並有30個項目成功註冊於清潔發展基制（CDM）之中，相當於產能1439兆瓦，因此目前已有2853兆瓦的產能獲註冊於CDM，較瑞銀預期的2274兆瓦為佳。事實上，市場對於龍源2010年後來自CDM的收入的寄望不大，一旦稍後落實項目，便可給予市場驚喜。
突破7.5元阻力即可追入
龍源屬眾多風電及熱電股份當中，基本因素較理想的股份，預測2011年市盈率18.3倍，若按券商預測其往後盈利年增長率20%左右來看，估值並不昂貴。以圖論勢，龍源上市至今形成了「下降三角形」，股價於6.7元支持力相當強大，阻力線則延伸至7.5元，一旦向上突破便確認弱勢不再，反正上周五收市價7.28元距之不遠，投資者不妨等候突破阻力才追入，中短線上望9元。
撰文：楊智佳、張兆聰
