【明報專訊】港股昨升73點，收報23122點，成交金額744億元。恒指昨日最多上升281點，但午後沽壓突然加劇，相信是投資者仍然欠缺信心，有微利便爭相沽貨。內地傳媒報道，國家電網今年會全面建設智能電網，相關股份料會有炒作，博耳電力（1685）可留意。
昨日水泥股表現突出。其實近期已見強勢並成交增加，肯定是有基金進行增持，即使周三港股急挫，但依舊出現陽燭，反映資金穩步吸納，是近期少數能持續上升的板塊。龍頭海螺（0914）明顯是基金首選，負債極高的中國建材（3323）則成為高啤打值的炒作對象，另一強勢股金隅（2009）流通性低上落幅度巨大，但向上突破機會升溫，合進取者。
基金增持 水泥股轉強勢
另一要注意的是內銀股。作為港股比重巨大的板塊，大市受制於中東局勢，要突破暫時有一定難度，但一來估值吸引，經歷過大規模集資、提高撥備覆蓋率、存款準備金率升至19.5%等多項阻礙股價上升的措施後，今明兩年不明朗因素將大幅減少，加上通脹應該在今年中開始受控，均有利後市表現。
除了大路之選的建行（0939）外，農行（1288）亦開始有異動，繼周三逆市出現大陽燭後，昨日重返4元之上成交增加。說到底，農行的投資重點只有一個，就是資產質素。由於農行的客戶和市場均與同業大不同，兼且上市時間短欠往績，分析員仍未能充分掌握真實狀况，但筆者認為，在農產品價格上升、最低薪酬不斷提高、高速城鎮化等因素下，就算資產質素未能大幅改善，惡化的機會亦相當低。若市場對資產質素感到安心，焦點轉移至農村較大的增長空間，則市帳率升至2倍至大約4.5元至5元水平，並非難事。
受惠全國大建智能電網
博耳主要業務為配電系統方案（EDS）及智能配電系統方案（iEDS），分別佔2010年營業額32%和57%。配電系統的主要目的是按照用戶的特定用途和功能，按合適的電壓和電量輸配至終端用戶的設施。集團主要為用於配電的中、低壓開關櫃提供設計及硬件整合服務，現時已獲中國許多大型電訊、基礎設施建設、醫療及工業項目採用。集團與中移動（0941）的合作關係，便已由2個省份擴大至9個省份。
至於iEDS方案，營運模式與EDS方案相若，均包括提供設計度身訂造的配電系統，但就進一步配備用於自動化數據收集和分析、遙距控制及自動故障檢測的設備，讓客戶能夠對本身的配電系統進行遠程作業、控制和監察，能加強系統安全性，故電訊公司、金融機構、醫療機構及大型超市連銷集團等對此服務需求相當強大。隨着全國大規模建設智能電網，應有助博耳取得更多訂單和客戶，持續以雙位數字增長問題不大，有機會再創新高。
筆者持有海螺、中國建材、建行及農行股份
撰文：張兆聰
